大家好，這里是“希財課堂每日讀財”，我是大財師兄，本期和大家分享的主題是“余額寶”。

近日國內規模最大的基金——余額寶貨幣公布了其一季度的規模。根據數據顯示，一季度余額寶的規模為9724.15億元，環比上季度減少18.34%。這是余額寶的規模自2017年一季度以來首次跌破1萬億元，是什么原因，讓余額寶變得不香了呢？

為什么余額寶不香了？

余額寶的最高光時刻，應該要屬2018年一季度，因為那個時候余額寶真的是非?；鸨?，想要買還得靠搶，當時余額寶的規模也創下了歷史最高的1.689萬億元。不過從那之后，余額寶便開始走下坡路了。而讓余額寶走下坡路的原因，主要有以下幾個。

首先就是收益率不行了。余額寶作為一種理財產品，買它的人自然會在意它的收益情況，正常來說收益高時買的人就多，反之買的人就少。由于余額寶的收益是經常變化的，所以其規模也會隨著收益的變化而變化。

在2018年一季度的時候，余額寶的收益率能達到4%以上，如今只有2.2%了，幾乎降了一半，而且最低的時候還不到1.4%。雖說余額寶安全性高、流動性好，可這么低的收益率，還是讓很多人對它失去了興趣。

其次就是余額寶的自我“閹割”。對于余額寶來說，規模太大也是一個煩惱，因為會面對較大的管理風險，同時也將面對來自監管層的壓力。而余額寶之所以能成長為我國規模最大的基金，一個很重要的原因就是借助支付寶這個引流渠道。

然而從2018年二季度起，支付寶做了一個拆分余額寶流量的舉動，以前的余額寶僅連接著余額寶貨幣這一只貨幣基金，支付寶用戶把錢放入余額寶就等于全流向了余額寶貨幣?？扇缃裼囝~寶連接著20只貨幣基金，用戶把錢放入余額寶就有20種選擇，這顯然會分走余額寶貨幣的很多流量。

再次就是面對來自其他理財產品的競爭。余額寶的出現，讓很多從不理財的人，萌生出了理財的意識。以前大家不懂理財時，閑錢可能就全都存在銀行活期存款里，可活期存款的利率很低，基本不會有什么利息。

而把錢放到余額寶里后，大家就發現放在余額寶里的錢不但能像活期存款一樣隨存隨取，而且還有高出幾倍甚至十幾倍的利息，這讓很多人意識到了理財的好處。所以曾經有段時期，銀行非常不待見余額寶，因為余額寶把銀行吸收來的低息存款都給搶走了。

當然，后面銀行也變聰明了，既然限制不了余額寶的擴張，那為何自己不能推出類似的產品來跟余額寶競爭？所以，后面銀行就有了跟余額寶高度相似的現金管理類產品，還出現了可以隨存隨取且利率也比較高的智能存款。

而被余額寶培育起來的已經具備一定理財意識的投資者，已經知道在不同理財產品之間權衡，如果發現更好的產品，只要不是余額寶的死忠粉，都會考慮棄之而去。

所以，競爭對手的強大起來，也是余額寶開始走下坡路的原因之一。

哪些產品可作為余額寶的替代？

身為貨幣基金的余額寶，最大的特點就是安全性高、流動性好，目前與它的特點最相似的還是銀行的現金管理類產品。

更重要的是，很多現金管理類產品的收益率都比余額寶要高。比如某股份制銀行目前的幾款現金管理類產品，收益率可穩定在3%左右，明顯高于余額寶的2.2%。所以如果能找到比余額寶收益更高的現金管理類產品，那會是余額寶的最佳替代品。

另外就是國債逆回購。國債逆回購的安全性比余額寶更高，不足之處在于流動性比余額寶稍微差一些。另外國債逆回購的收益率更不穩定，收益率低的時候甚至還不如余額寶，所以只有在它收益率較高的時候，才能當成余額寶的替代品。

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總結

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