財(cái)務(wù)建模介紹：

財(cái)務(wù)模型構(gòu)建需要學(xué)會(huì)EXCEL基礎(chǔ)財(cái)務(wù)函數(shù)+使用VBA宏的功能，計(jì)算平衡數(shù)值

建模中涉及的會(huì)計(jì)知識(shí)：財(cái)務(wù)報(bào)表及勾稽關(guān)系、編制報(bào)表兩條規(guī)則、會(huì)計(jì)科目處理、財(cái)務(wù)比率

模型構(gòu)建：構(gòu)建試驗(yàn)?zāi)Ｐ汀⒀h(huán)引用和平衡變動(dòng)項(xiàng)、現(xiàn)金清算和利息計(jì)算、重組模型、情景分析、現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法（DCF）

預(yù)測(cè)指引：利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表

具備行業(yè)經(jīng)驗(yàn)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型：

構(gòu)成：收入/產(chǎn)品線明細(xì)表+流動(dòng)資金估算表、信用分析、現(xiàn)金流折現(xiàn)估值、杠桿收購(gòu)和并購(gòu)分析等三張報(bào)表之外的表

作用：了解經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。對(duì)規(guī)模較小的初創(chuàng)公司（成本結(jié)構(gòu)有意義，資金是否支持發(fā)展）、家族企業(yè)和大型公司都是適用的。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型僅僅是一種工具，是給定的關(guān)于公司未來業(yè)績(jī)的假設(shè)前提下（基于最近歷史業(yè)績(jī)、產(chǎn)品生命周期、消費(fèi)者傾向、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)行情等要素進(jìn)行保守預(yù)測(cè)，則認(rèn)為其表述具有一定可信度），估計(jì)未來公司的表現(xiàn)。財(cái)務(wù)模型的輸出結(jié)果并不能決定未來的走勢(shì)。主要用處是讓我們知道為了達(dá)成一個(gè)或更多的業(yè)績(jī)目標(biāo)，需要做什么。

類型：單次特定模型、模板模型

單次特定模型：為某個(gè)特定項(xiàng)目而建，僅適用于特定目標(biāo)。也可重復(fù)使用，但可能需要為下一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行大幅修改。構(gòu)建比較容易

模板模型：被團(tuán)隊(duì)或整個(gè)機(jī)構(gòu)作為數(shù)據(jù)分析平臺(tái)反復(fù)使用。具有分析方法的一致性，便于審計(jì)，便于審查員或管理層高效使用（僅關(guān)注關(guān)鍵指標(biāo)變化），便于優(yōu)化和維護(hù)。節(jié)省時(shí)間。

建模注意事項(xiàng)：

1.使用雙顯示器：方便比對(duì)檢查兩個(gè)模型（EXCEL和VBA代碼）：收入成本數(shù)據(jù)是否一致

2.鍵盤快捷鍵：熟練常用的！！

3.鼠標(biāo)：放置方式

最佳操作：

why：使用者角度：簡(jiǎn)潔、直接、美觀。容錯(cuò)度高? ? ?開發(fā)者角度：高效計(jì)算

12項(xiàng)最佳操作：

1.思路清晰，明確建模目的（模型回答什么問題？使用什么數(shù)據(jù)？最終使用者是？需要輸出 多詳細(xì)的計(jì)算結(jié)果？使用者對(duì)于建模和EXCEL知識(shí)掌握程度多高？）

可以先有思路，構(gòu)建建模結(jié)構(gòu)，在紙上繪制數(shù)據(jù)流，與使用者分享；模擬一個(gè)模型布局，包含標(biāo)簽和虛擬數(shù)據(jù)；創(chuàng)建一個(gè)小型實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?#xff0c;拿給項(xiàng)目組其他成員進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證

2.簡(jiǎn)單（但也不能過于簡(jiǎn)單）

公式不要太長(zhǎng)，不要一個(gè)公式嵌套過多公式；

模型的文本格式要簡(jiǎn)單：顏色、標(biāo)注線以及其他格式。方便查詢，不可濫用。

eg.黃色背景、藍(lán)色字體：收入假設(shè)

公式變化：紅色。

跨表操作：綠色。

3.設(shè)置有邏輯性的計(jì)算順序

（封面頁、假設(shè)、計(jì)算過程、輸出結(jié)果）從左到右列示工作表標(biāo)簽

4.輸入項(xiàng)數(shù)據(jù)、計(jì)算和輸出結(jié)果要分區(qū)域列示

公式盡量不要手動(dòng)輸入，比如c4*30%（稅率），應(yīng)該把稅率作為假設(shè)條件，一個(gè)單元格單獨(dú)設(shè)置的輸入項(xiàng)數(shù)據(jù)。因?yàn)槎惵矢淖儠r(shí)全部得手動(dòng)改。

0和1判斷；1/12；1/365這種可以手動(dòng)，但也可以作為假設(shè)條件

5.每個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)僅對(duì)應(yīng)一個(gè)輸入項(xiàng)。一個(gè)假設(shè)只在一個(gè)地方輸入一次，從這個(gè)位置調(diào)取他！

6.使用模塊法創(chuàng)建模型：分布式模塊（跨表）

每個(gè)部分的輸出結(jié)果都可以在下一個(gè)部分中調(diào)用（比如折舊模塊、收入模塊、成本模塊、匯總模塊）。方便查找錯(cuò)誤，方便

7.前后要保持一致

模型各列、各表、各部之間布局一致。跨表引用不易出錯(cuò)。

模型各列應(yīng)使用相同公式。當(dāng)不得不在同一行不同位置使用不同公式時(shí)，使用下劃線或特殊字體和顏色，或是在公式發(fā)生變化的單元格添加注釋。

模型各表采用的數(shù)據(jù)排列方式應(yīng)該是一樣的，尤其是時(shí)間序列數(shù)據(jù)。比如”預(yù)測(cè)“都是G列，顏色相同。為了一致可以在前面加幾列空列。

相同科目設(shè)置統(tǒng)一標(biāo)題。比如科目”經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流“在兩個(gè)表都這么寫名稱。避免混亂

設(shè)置統(tǒng)一格式。模型各處相同的內(nèi)容應(yīng)該使用相同字體、字號(hào)、格式。

8.將表格中所有單元格設(shè)置為可見。

隱藏容易被刪除或忽略。打印時(shí)可以選擇隱藏某些行列，但是打印完應(yīng)該全部可見。

如何隱藏行或列：選擇數(shù)據(jù)——分級(jí)顯示——組合。設(shè)置后屏幕上方或左側(cè)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)+，表示這里有隱藏的內(nèi)容

9.應(yīng)在模型中為使用者設(shè)置相關(guān)指引

檢查項(xiàng)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益? 資金來源=資金運(yùn)用等，認(rèn)為要用到的檢查項(xiàng)搜可以先設(shè)置

1.使用數(shù)據(jù)驗(yàn)證功能設(shè)置輸入項(xiàng)：

使用EXCEL中的數(shù)據(jù)驗(yàn)證功能：數(shù)據(jù)——數(shù)據(jù)工具選項(xiàng)——數(shù)據(jù)驗(yàn)證。限定使用者在單元格輸入的數(shù)據(jù)類型。比如僅允許輸入日期，那么輸入其他格式會(huì)報(bào)錯(cuò)。

2.設(shè)置糾錯(cuò)機(jī)制：在設(shè)置公式時(shí)使用IF依據(jù)。當(dāng)模型的特定位置出錯(cuò)時(shí)會(huì)報(bào)錯(cuò)。同時(shí)與錯(cuò)誤信息有關(guān)的單元格設(shè)置條件格式，出錯(cuò)單元格就變紅，提醒注意。

3.對(duì)信息進(jìn)行格式化設(shè)置：

輸入數(shù)據(jù)所在的單元格標(biāo)記為淺黃色

有跨表鏈接關(guān)系的重要數(shù)據(jù)設(shè)置為暗綠色字體，單元格為白色

用亮色標(biāo)記還需要修改的單元格，單元格的數(shù)據(jù)被修正以后，再消除背景顏色

模型中常出現(xiàn)的錯(cuò)誤：

引用錯(cuò)誤：引用錯(cuò)誤的單元格；同一行使用不同公式；跨行復(fù)制公式

函數(shù)使用錯(cuò)誤：1.輸入?yún)?shù)出現(xiàn)邏輯性錯(cuò)誤。比如if依據(jù)，要清楚設(shè)置什么條件才胡i返回TRUE和FALSE。2.如果要統(tǒng)計(jì)非空單元格個(gè)數(shù)，無論單元格中顯示是數(shù)字還是文本，只要有內(nèi)容就會(huì)計(jì)入，應(yīng)該使用COUNTA函數(shù)，而不是COUNT函數(shù)?

目標(biāo)區(qū)域地址設(shè)置錯(cuò)誤：輸入函數(shù)時(shí)使用箭頭來定義區(qū)域地址。檢查最終公式是否正確，按“F2”對(duì)公式進(jìn)行編輯。插入行和列要格外小心，要反復(fù)檢查插入的行和列是否會(huì)讓原來正確的公式出現(xiàn)錯(cuò)誤。

10.利用excel中 的自帶功能（help）

11. 記錄開發(fā)過程。記錄模型是為何而建，怎么創(chuàng)建

使用excel中的批注功能，在單元格中添加注釋來創(chuàng)建記錄文檔。（插入批注：shift+F2）

12.隨時(shí)保存文檔

設(shè)置不同文件名。如果有重大修改，應(yīng)該新建一個(gè)?文件名。標(biāo)明文件的次序，以便知道各個(gè)版本完成的時(shí)間。

CVA協(xié)會(huì)《財(cái)務(wù)建模規(guī)范指南》第三版

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的财务建模完整指南第一讲——第五届CVA估值精英计划的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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