一、核準(zhǔn)制：發(fā)行人發(fā)行證券需要符合證券發(fā)行實(shí)質(zhì)性條件，需要公開全部可以供投資人判斷的信息與資料。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)利按照相關(guān)法律規(guī)定，對發(fā)行人提出的申請和有關(guān)材料，進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，發(fā)行人須得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)之后，才可發(fā)行證券。

證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查具體內(nèi)容：

1、發(fā)行公司的營業(yè)性質(zhì)，管理人員的資格能力。

2、發(fā)行公司的資本結(jié)構(gòu)是否健全合理。

3、發(fā)行人所得報(bào)酬是否合理。

4、公開的資料是否充分、真實(shí)。

5、事業(yè)有無合理成功機(jī)會。

只有符合上述“實(shí)質(zhì)管理”條例的發(fā)行人和公司才可以在證券市場上發(fā)行證券，進(jìn)行直接籌資。

二、注冊制：注冊制是證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的信息和資料公開，制成法律文件，送交監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的制度。

注冊制下，審核機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)對注冊文件進(jìn)行形式審查，不對證券發(fā)行行為及證券本身進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷，只要發(fā)行人依法將有關(guān)信息與資料完全公開，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就不得以發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況未達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)而拒絕其發(fā)行。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的简述证券发行审核制度的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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