全球經(jīng)濟(jì)下行、業(yè)內(nèi)需求不足、實(shí)體清單，2019 年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不明朗。在此背景下海康威視依舊成績(jī)斐然，營(yíng)業(yè)總收入 576.58 億元，比上年同期增長(zhǎng) 15.69%。

　　分區(qū)增速上，2019 年境內(nèi)收入同比增長(zhǎng) 16.20%，境外同比增長(zhǎng) 14.43%，其中北美地區(qū)負(fù)增長(zhǎng)。

　　其中，公共服務(wù)事業(yè)群 PBG 的收入是 155.86 億元，同比增長(zhǎng) 4.09%。主要受到公安行業(yè)需求不足、落地項(xiàng)目較少的影響，但長(zhǎng)期看，未來(lái)需求不會(huì)下降太多。

　　企事業(yè)事業(yè)群 EBG 的收入是 125.91 億元，同比增長(zhǎng) 23.88%，保持相對(duì)較高增速。數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為大趨勢(shì)。龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)型以獲得規(guī)模效應(yīng)；謀求突破的中小企業(yè)為改善質(zhì)量、提升管理投入堅(jiān)決。

　　2019 年的全年經(jīng)營(yíng)成績(jī)與美國(guó)出口管制分不開。

　　海康表示，為應(yīng)對(duì)實(shí)體清單及其他風(fēng)險(xiǎn)，公司大幅提升美國(guó)相關(guān)物料庫(kù)存，所有產(chǎn)品也設(shè)計(jì)替代方案，公司能較為平穩(wěn)地應(yīng)對(duì)制裁壓力，保證產(chǎn)品的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。

　　海康威視近年大規(guī)模人員擴(kuò)張，出于多方戰(zhàn)略投入驅(qū)動(dòng)：

　　1）傳統(tǒng)安防業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的投入；

　　2）構(gòu)建公司統(tǒng)一軟件研發(fā)體系的投入；

　　3）國(guó)內(nèi)以城市為重心、海外以國(guó)家為重心，營(yíng)銷業(yè)務(wù)下沉，資源向一線傾斜的投入；

　　4）多維感知、AI 算法、大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)能力研發(fā)的投入；

　　5）會(huì)議、門禁、顯控、報(bào)警等非安防產(chǎn)品的投入；

　　6）創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入。

　　相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，公司目前的確追求規(guī)模增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張，在此大前提下，大規(guī)模的人員擴(kuò)充和組織架構(gòu)調(diào)整實(shí)為打造自身能力，沉淀基礎(chǔ)能力。比如面對(duì)碎片化市場(chǎng)，必須要有自己的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，無(wú)法通過(guò)簡(jiǎn)單的分銷方式來(lái)完成營(yíng)銷，從 2020 第一季度數(shù)據(jù)看，效果顯現(xiàn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。

　　公司 2019 年智能家居和機(jī)器人等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入頗豐，也已成立海康消防、海康安檢創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司，基本建立起創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展梯隊(duì)，未來(lái)將繼續(xù)加大研發(fā)投入。

　　其還提到，疫情突如其來(lái)的疫情，打亂了正常的經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭到巨大的沖擊，外部環(huán)境的不確定性超過(guò)以往任何一年，但海康有信心平穩(wěn)應(yīng)對(duì)各方挑戰(zhàn)，對(duì)選定的方向有信心，不會(huì)輕易退出。

　　2020 公司整體戰(zhàn)略將概括為：控風(fēng)險(xiǎn)、保增長(zhǎng)、謀發(fā)展

　　以下是海康威視答投資機(jī)構(gòu)調(diào)研問(wèn)，雷鋒網(wǎng)作了不改原意的編輯和整理：

　　1．關(guān)于海康的三大 BG 下游需求都極其碎片化，海康在碎片化業(yè)務(wù)場(chǎng)景下最核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在哪里？未來(lái)這些行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)是什么樣？

　　海康的業(yè)務(wù)的確都是碎片化業(yè)務(wù)，客戶需求非常分散。滿足碎片化需求并非易事，但我們一直在做，也習(xí)慣這么做。

　　未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局還在不斷演變，現(xiàn)在還不好下判斷，無(wú)論怎樣變化，海康依然會(huì)是其中的一個(gè)玩家。對(duì)所選定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，既然進(jìn)來(lái)了，就不會(huì)輕易的退出。

　　2．公司統(tǒng)一軟件架構(gòu)的復(fù)用率已達(dá) 93%，每個(gè)項(xiàng)目平均的開發(fā)周期上，可以縮短多少時(shí)間？或者說(shuō)投入的人力可以節(jié)約多少？另外，統(tǒng)一軟件開發(fā)體系是否容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制？

　　在過(guò)去三年多，統(tǒng)一軟件架構(gòu)上主要為組件規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，各部門和不同的軟件開發(fā)團(tuán)隊(duì)的成果都放到組件庫(kù)里規(guī)整以備調(diào)用，并進(jìn)行專人維護(hù)。

　　架構(gòu)+組件=產(chǎn)品的開發(fā)模式，可以幫助公司節(jié)省投入的人力以及縮短開發(fā)周期。具體的數(shù)據(jù)暫未披露，但效果非常顯著。統(tǒng)一軟件研發(fā)體系是件非常復(fù)雜的事情，如何讓復(fù)雜的開發(fā)工作組織得更加有序、有效率，這是比較大的挑戰(zhàn)。這個(gè)挑戰(zhàn)海康應(yīng)對(duì)了很多年，我們從一個(gè)做硬件為主的公司轉(zhuǎn)型做軟件，從 2009 年開始做軟件，到 2019 年已有 10 年，付出過(guò)代價(jià)，走過(guò)彎路，路途可謂艱難。我希望看到國(guó)內(nèi)有更多的軟件公司、產(chǎn)品公司，在大型的軟件開發(fā)上能相互促進(jìn)、相互成長(zhǎng)。

　　3. 在復(fù)用率已達(dá)到 93% 情況下，下一步如何進(jìn)一步挖掘統(tǒng)一軟件架構(gòu)的潛力？

　　主要還是看需求，目前用戶的需求之多、之碎片化，使得開發(fā)的項(xiàng)目功能難以重復(fù)利用，需對(duì)代碼做大量修改甚至代碼重構(gòu)。目前功能組件標(biāo)準(zhǔn)化了，公司在開始之前會(huì)留下可擴(kuò)展的空間，同時(shí)加強(qiáng)組件的維護(hù)。

　　我們?cè)谧鲕浖?xiàng)目時(shí)，時(shí)常需開發(fā)一些復(fù)用程度不高的功能，比如 100 個(gè)項(xiàng)目，有些功能只應(yīng)用在 10 個(gè)項(xiàng)目中，對(duì)此類需求，之前我們?yōu)槊總€(gè)項(xiàng)目專門定制的功能幾乎不能復(fù)用。但是以組件方式進(jìn)行定義、開發(fā)后，能夠同時(shí)滿足 10 個(gè)項(xiàng)目里的功能需求。這是我們?cè)谛侍嵘唾M(fèi)用控制上重要的方面。因?yàn)楣δ苄枨蟛粩啾惶岢觯F(xiàn)在還是有很多的組件需要持續(xù)開發(fā)。

　　目前我們對(duì)軟件架構(gòu)的搭建更加注重系統(tǒng)，希望同類項(xiàng)目可共用同一類軟件架構(gòu)，以減少軟件架構(gòu)開發(fā)的種類和數(shù)量。

　　4. 關(guān)于疫情的影響，公司國(guó)內(nèi)的三個(gè)業(yè)務(wù)板塊，以及海外業(yè)務(wù)板塊狀況如何？短期內(nèi)受到的沖擊有什么的預(yù)判？疫情結(jié)束后，長(zhǎng)期上對(duì)行業(yè)的需求端或者供給端帶來(lái)哪些變化？

　　短期變比較快，國(guó)內(nèi) 1Q 和 2Q 業(yè)務(wù)主要圍繞疫情，新增一些疫情相關(guān)需求，比如學(xué)校開學(xué)前需要做的大量準(zhǔn)備工作，這會(huì)帶來(lái)一些業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，EBG 會(huì)帶來(lái)正面影響，SMBG 受疫情影響更大，尤其是服務(wù)業(yè)、零售業(yè)等行業(yè)，受沖擊比較大。

　　疫情之后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展，無(wú)論是政府還是企業(yè)，都需采取大量的防范措施。可以看到一些龍頭企業(yè)持續(xù)加快信息化投資，生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)投入自動(dòng)化改造。政府方面，很多情況暫不太明朗，但是情況跟往年比不會(huì)下降太多。至于具體時(shí)間，我們無(wú)法確定，受太多的因素影響。

　　海外各個(gè)國(guó)家差異很大，有些國(guó)家受到疫情影響小，社會(huì)活動(dòng)基本維持，對(duì)我們的業(yè)績(jī)影響并不是太大。有些國(guó)家采取比較激進(jìn)的防控策略，幾乎停擺，對(duì)我們的業(yè)務(wù)開展影響很大。所以在這種情況下，我們沒有給出業(yè)績(jī)的指引。

　　關(guān)于需求端、供給端的變化，我們很難做出宏觀判斷。我們往往高估一年的變化，而低估十年的變化。大家對(duì)當(dāng)前的事情會(huì)有比較大的恐懼，但可能對(duì)長(zhǎng)時(shí)間中發(fā)生的更大的影響則沒有意識(shí)。我們保持比較平和的心態(tài)看待疫情對(duì)于經(jīng)營(yíng)的影響，以及中美關(guān)系的演變、美國(guó)對(duì)中國(guó)企業(yè)的打壓等等。我們相信公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生很大的變化。

　　5. 公司提到會(huì)有一些處于防疫需求所新增的收入，測(cè)溫產(chǎn)品能給公司貢獻(xiàn)大概多少的增量？

　　疫情之前測(cè)溫產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的容量非常小，人體紅外測(cè)溫產(chǎn)品大概一年只有 1000 只左右的需求；疫情爆發(fā)后，海康快速推出了多款紅外測(cè)溫產(chǎn)品，市場(chǎng)上供不應(yīng)求，銷售數(shù)據(jù)會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間披露。我們對(duì)紅外測(cè)溫產(chǎn)品的定價(jià)非常平和，沒有因?yàn)楣┬杈o張而提高產(chǎn)品定價(jià)。在災(zāi)難面前，我覺得企業(yè)有自己的使命，應(yīng)當(dāng)為社會(huì)多做一些事情。

　　6. 海康的芯片有一大部分來(lái)自于海思，如果美國(guó)進(jìn)一步制裁華為對(duì)海康威視有何潛在影響。公司從去年上了實(shí)體清單之后，有哪一些新的準(zhǔn)備？

　　一方面我們一直在關(guān)注并與海思保持緊密溝通，以及評(píng)估帶來(lái)的影響。另一方面，海康并不是只用海思的芯片，海康所有產(chǎn)品的原材料都有替代方案，我們同時(shí)在使用其他芯片廠商的產(chǎn)品。如果僅從海思芯片角來(lái)看，即使美國(guó)進(jìn)一步制裁，對(duì)海康的影響不會(huì)太大。

　　大家關(guān)注到海康的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流以及庫(kù)存的問(wèn)題，存貨從上一年 50-60 億大幅度上升到超 110 億，大幅提升原材料庫(kù)存，原因之一就是為了應(yīng)對(duì)供應(yīng)商切換可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保證平穩(wěn)的交付。

　　7. 關(guān)于智能化需求的挖掘和企業(yè)的商業(yè)應(yīng)用，公司有沒有更具體一些的案例或者說(shuō)效果？將來(lái)會(huì)以什么進(jìn)程發(fā)展？在非常細(xì)、雜、碎片化的行業(yè)，智能化可復(fù)制嗎？

　　智能化這一塊主流的或規(guī)模的應(yīng)用之一是人臉識(shí)別。人臉識(shí)別技術(shù)在很多的地方都可帶來(lái)應(yīng)用。除人臉識(shí)別以外，我們看到的需求都是碎片化的，很難有比較大的應(yīng)用。

　　比如說(shuō)物流讀碼，無(wú)論是讀條碼、二維碼，讀碼產(chǎn)品形態(tài)和使用環(huán)境都非常豐富。不同尺寸的二維碼和條碼、不同的光線、角度等等，使得讀碼需求變得非常碎片化。目前，到處都是規(guī)模容量不大的應(yīng)用需求。如何解決碎片化問(wèn)題，企業(yè)之間都在探討，但難有更好的辦法。因?yàn)槟壳暗娜斯ぶ悄埽腔谟?xùn)練的模型，涉及到樣本問(wèn)題、算法選擇問(wèn)題、以及工程成本問(wèn)題。

　　不是簡(jiǎn)單掌握了人工智能技術(shù)就可以，在很多情況下會(huì)回到工程化的成本問(wèn)題。比如前面提到的讀碼，在不同的角度、不同的地點(diǎn)、不同的光線下，僅僅是一個(gè)補(bǔ)光的問(wèn)題就面臨非常多的挑戰(zhàn)。為了解決需求碎片化，我們?cè)?2019 年推出了 AI 開放平臺(tái)，主要用來(lái)解決智能應(yīng)用場(chǎng)景化、碎片化的問(wèn)題。用戶可以自己做數(shù)據(jù)的樣本，平臺(tái)將樣本訓(xùn)練的特征提取以后，自動(dòng)加載到應(yīng)用系統(tǒng)中。中間不需要海康的介入，海康免費(fèi)提供算法訓(xùn)練的能力。AI 開放平臺(tái)是一個(gè)主要面向中小微企業(yè)和開發(fā)者的免費(fèi)平臺(tái)，根據(jù)我們年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，AI 開放平臺(tái)上線的通用功能大約有 40 多項(xiàng)，平臺(tái)的日均調(diào)用次數(shù)是 3500 萬(wàn)次，累積的訓(xùn)練模型超過(guò) 1 萬(wàn)個(gè)，其中超過(guò) 95% 以上是垂直行業(yè)的碎片化模型場(chǎng)景。

　　8. 年報(bào)中披露用智能化做了金融風(fēng)控的違約預(yù)警，能不能有一些具體的信息？

　　關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)防控，確實(shí)有幾個(gè)項(xiàng)目在進(jìn)行，具體進(jìn)展到什么程度、有些什么樣的效果還要去了解。金融風(fēng)控的基礎(chǔ)理念和框架是知識(shí)譜圖和數(shù)據(jù)庫(kù)圖挖掘，由 AI 算法通過(guò)圖數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)做圖挖掘，在過(guò)程中尋找相互之間的關(guān)系。我們以前都是建數(shù)據(jù)模型，找數(shù)據(jù)背后的關(guān)聯(lián)，現(xiàn)在是提供標(biāo)的數(shù)據(jù)，讓 AI 算法來(lái)找背后的關(guān)聯(lián)。

　　9. 公司未來(lái)的資本開支是怎么打算的？

　　我們兩年在加大資本支出投入，海康未來(lái)雖然有很多挑戰(zhàn)，但我們還是比較樂(lè)觀。未來(lái)幾年的資本投資規(guī)模大約在 100 億，這些投資依然會(huì)做下去，在幾年中落地，基本不會(huì)受疫情的影響。

　　10. 公司近年來(lái)進(jìn)行了大規(guī)模的人員擴(kuò)充和組織架構(gòu)的調(diào)整，您肯定是看到了一些比較大的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在回頭來(lái)看哪些超出預(yù)期？哪些低于預(yù)期？

　　我們?cè)谶^(guò)去的幾年的確在追求規(guī)模的增長(zhǎng)，做一些業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，其中有幾個(gè)大的方面，前面已經(jīng)介紹了。

　　擴(kuò)張過(guò)程中帶來(lái)的問(wèn)題，主要是人均效益的改善低于我們的預(yù)期。

　　雖然在經(jīng)濟(jì)上低于預(yù)計(jì)，不過(guò)也在打造自己的能力。對(duì)于我們這類技術(shù)型公司，必須具備基礎(chǔ)能力的沉淀。比如面對(duì)碎片化市場(chǎng)，必須要有自己的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，無(wú)法通過(guò)簡(jiǎn)單的分銷方式來(lái)完成營(yíng)銷，所以我們需要銷售能力的打造。從一季度的情況看，我們過(guò)去幾年的能力打造是有效果的，船大了，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力在增強(qiáng)。

　　今年我們會(huì)控制人員規(guī)模的增長(zhǎng)，但不是不增長(zhǎng)，我們依然有很多的招聘會(huì)繼續(xù)，包括去年給應(yīng)屆生發(fā)放的 offer，今年我們都會(huì)接受應(yīng)屆生到崗。公司有需求，也有責(zé)任和義務(wù)履行約定，不會(huì)因?yàn)橛欣щy就毀約。

　　11. 細(xì)分領(lǐng)域里有很多強(qiáng)勁的對(duì)手，像停車領(lǐng)域的捷順科技，智慧商業(yè)里的匯納科技，海康準(zhǔn)備怎么切入？

　　細(xì)分領(lǐng)域有競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的公司很正常。他們?cè)诖怪鳖I(lǐng)域深耕多年，專業(yè)性強(qiáng)，有很多沉淀，有很多值得我們學(xué)習(xí)的地方。但我們的業(yè)務(wù)模式跟他們有很大的不同，我們并不是著重單一的項(xiàng)目。

　　比如說(shuō)停車場(chǎng)，我們一定停車場(chǎng)和樓宇園區(qū)的管理、綜合安防放在一起考慮，不只是一個(gè)停車場(chǎng)。零售，我們也不僅僅只關(guān)注商業(yè)場(chǎng)景，希望把很多場(chǎng)景融合進(jìn)來(lái)。我們也會(huì)跟合作伙伴一起做，海康主要是提供整體的解決方案，更多的實(shí)施還是靠合作伙伴們?nèi)プ雎涞亍Ｎ覀儾荒芟袼麄冞@樣只專注的做某個(gè)事情，這有利有弊。在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，如果用戶從更大的范圍、更豐富的場(chǎng)景來(lái)考慮，也許海康合適；如果只是關(guān)注一個(gè)點(diǎn)或一個(gè)場(chǎng)景，也許匯納和捷順更加合適。

　　12. 數(shù)據(jù)顯示 GPM 持續(xù)提升，PBG 占比下降，是什么樣的原因使毛利率實(shí)現(xiàn)了一個(gè)持續(xù)、穩(wěn)健的提升？未來(lái)毛利率的展望是否有一個(gè)指引？

　　毛利率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)自然結(jié)果。經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，我們關(guān)注人均的效益，我們要做有效益的增長(zhǎng)。一些不太合適海康的業(yè)務(wù)，或者對(duì)公司的效益沒有多大幫助的事情，我們選擇不做或者少做，這就是改善。另外就是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，智能化的確改善了我們產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，也帶來(lái)毛利率的改善。

　　另外，大家可能覺得政府的錢好賺，毛利率高，而其他業(yè)務(wù)的毛利率低，其實(shí)不然。政府大項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，毛利率可能很低，毛利率的高低取決于競(jìng)爭(zhēng)，而不取決于產(chǎn)品或者行業(yè)。在具體項(xiàng)目中或者細(xì)分市場(chǎng)里，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，決定了毛利率的高低。比如說(shuō)車載領(lǐng)域，銳明技術(shù)是一家非常優(yōu)秀的公司，但車載的毛利率一直很低。玩家在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的心態(tài)、競(jìng)爭(zhēng)的手段，決定了毛利率，毛利率是一個(gè)綜合競(jìng)爭(zhēng)的反應(yīng)。

　　13. 一直以來(lái)，中國(guó)的 IT 投入相比于國(guó)際的水平、美國(guó)的水平是低很多的，大概只有美國(guó)的1/10，近期是否有觀察到客戶會(huì)更愿意去做數(shù)字化投入嗎？

　　數(shù)字化轉(zhuǎn)型是個(gè)大趨勢(shì)。在這個(gè)大趨勢(shì)里有兩類企業(yè)，一是龍頭企業(yè)，做數(shù)字化轉(zhuǎn)型以后，能夠獲得較大的規(guī)模效應(yīng)。大企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，疫情的影響沒有那么大，所以愿意繼續(xù)投入，通過(guò)測(cè)算投資回報(bào)，了解數(shù)字化對(duì)企業(yè)的好處。另一類是謀求突破的企業(yè)，無(wú)論質(zhì)量的改善、管理水平的提升，或是其他需要特別突破的方面，這些企業(yè)會(huì)集中資源在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上進(jìn)行投入。所以有些細(xì)分市場(chǎng)的小公司，在投入上依然非常的堅(jiān)決。所以對(duì) EBG 我還是很樂(lè)觀的。

　　14. 關(guān)于資本開支，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有三個(gè)大基地，也會(huì)相繼的擴(kuò)產(chǎn)，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)計(jì)劃還會(huì)持續(xù)嗎？產(chǎn)能提升的幅度大概有多大？同時(shí)在海外，比如印度和巴西也有本地工廠，產(chǎn)能如何？是否只會(huì)服務(wù)于當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)？

　　在資本的支出方面，還是按照原計(jì)劃在進(jìn)行。由于海康有很大比例的制造外包，所以有一定的彈性空間，如果收入增長(zhǎng)預(yù)期低，會(huì)降低外包的比例，反之增加。

　　以前我們做產(chǎn)品對(duì)場(chǎng)地的需求沒有那么大，海康產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)在變復(fù)雜，每 10 萬(wàn)方的工廠面積的工業(yè)產(chǎn)值在下降。因?yàn)橛行┊a(chǎn)品的體積在變大、生產(chǎn)過(guò)程在變復(fù)雜、流程在變長(zhǎng)，單位面積的工業(yè)產(chǎn)值下降，對(duì)場(chǎng)地的需求也更多。

　　巴西工廠主要是關(guān)稅高，物流遠(yuǎn)，且巴西有 2 億人口、GDP 也非常大，所以在巴西建工廠。我們?cè)谟《扔幸欢ǖ臉I(yè)務(wù)規(guī)模，除了滿足印度市場(chǎng)的需求，也在考慮國(guó)際貿(mào)易沖突時(shí)從印度出口。因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易有很多的不確定性，主要是關(guān)稅的問(wèn)題。

　　15. 關(guān)于存貨，在 19 年的時(shí)候原材料上升比較多，但是也轉(zhuǎn)換了大部分產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，請(qǐng)問(wèn)接下去存貨是否會(huì)有相應(yīng)的下降？有沒有測(cè)算過(guò)這部分減值的風(fēng)險(xiǎn)？

　　財(cái)務(wù)的減值風(fēng)險(xiǎn)肯定是嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在做。由于我們做的產(chǎn)品都是嵌入式產(chǎn)品，是按計(jì)劃采購(gòu)，不是現(xiàn)貨交易，價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定，不太受短期的波動(dòng)影響。我們給供應(yīng)商滾動(dòng)的 forecast，原材料價(jià)格基本都是鎖定的，波動(dòng)非常的小。不像內(nèi)存條、flash 顆粒，有時(shí)波動(dòng)非常大。我們的生產(chǎn)計(jì)劃是根據(jù)原材料的情況安排的，切換設(shè)計(jì)前會(huì)先考慮消耗庫(kù)存。

　　此外，我們的銷售規(guī)模還在增長(zhǎng)，庫(kù)存的比例會(huì)根據(jù)我們的銷售情況、供應(yīng)商的供應(yīng)情況做調(diào)整。調(diào)整的時(shí)候還要考慮其他風(fēng)險(xiǎn)的影響，比如說(shuō)疫情影響下，在馬來(lái)西亞、菲律賓的芯片廠商全部停止了，會(huì)綜合各方面情況。如果要降低交付的風(fēng)險(xiǎn)，依然要做比較多的庫(kù)存，庫(kù)存的數(shù)據(jù)是增是減，要看國(guó)際貿(mào)易包括美國(guó)的制裁如何演變。從短期看，我們沒有下調(diào)的安排；從長(zhǎng)期看，確實(shí)要回到正常的狀態(tài)。三個(gè)月、六個(gè)月的時(shí)間，我認(rèn)為庫(kù)存是不會(huì)從 120 億降回到原來(lái)正常的狀態(tài)，因?yàn)橛刑嗟牟淮_定性持續(xù)存在。庫(kù)存的數(shù)量、物料的結(jié)構(gòu)是在不斷發(fā)生變化的。

　　16. 剛剛提到物料結(jié)構(gòu)有變化，請(qǐng)問(wèn)現(xiàn)在主要是哪方面的存貨？

　　存貨是根據(jù)我們的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)準(zhǔn)備的。我們有生產(chǎn)計(jì)劃委員會(huì)，每?jī)芍芤淮螘?huì)議，根據(jù)需求、研發(fā)、供應(yīng)商的情況做計(jì)劃。我們大量的產(chǎn)品，在這期間都是期貨交易。由于美國(guó)的制裁帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)影響，也考慮到一季度疫情帶來(lái)的變化，在某些方面我們加大了庫(kù)存，因?yàn)閾?dān)心疫情蔓延，某些區(qū)域、國(guó)家的供應(yīng)商受到疫情的影響，給物料交付帶來(lái)影響，我們做了很多的準(zhǔn)備。存貨是動(dòng)態(tài)的。

　　如果是精益生產(chǎn)、準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)（JIT），存貨比例較低，在這次疫情中受到的影響都比較大。所以我們?cè)诠?yīng)鏈的管理過(guò)程中，需要各方面的平衡。

　　17. 目前政府在新基建上會(huì)有新的投資，過(guò)去海康的政府業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和國(guó)家基建的投入力度是相關(guān)的，對(duì)于在新基建上會(huì)如何受惠，公司怎么看？

　　現(xiàn)在新基建是個(gè)很熱的話題，在安防行業(yè)我們還沒有看到與此相關(guān)的特別支出，但是安防在過(guò)去這么多年，已經(jīng)在所有的行業(yè)應(yīng)用中滲透，所以無(wú)論政府的投入形式如何，我們都能沾點(diǎn)光。新基建對(duì)某些應(yīng)用的投入力度可能很大，比如 5G 基站，雖然這與海康沒什么關(guān)系，但基站往往會(huì)夾帶攝像頭一起投入，用于這些設(shè)施的保護(hù)，所以就會(huì)有一定的帶動(dòng)作用。

　　18. 在研發(fā)投入方面，年報(bào)上公司表示研發(fā)會(huì)繼續(xù)投入，2019 年研發(fā)費(fèi)用率已經(jīng)達(dá)到 9.5%，未來(lái)可以預(yù)期這個(gè)比重會(huì)繼續(xù)提升嗎？

　　研發(fā)方面的投入還會(huì)繼續(xù)提升，研發(fā)費(fèi)用率過(guò)去幾年是從 7.62% 到 8.99%，到去年是 9.51%，今年可能還會(huì)上升。

　　19. 在一季度遭受疫情的情況下，產(chǎn)品整體的成本以及各種費(fèi)用的開支，能否有一個(gè)量化的描述？

　　量化比較難。在疫情中，有些生產(chǎn)部門在加班，比如過(guò)年期間按照國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定要付三倍的加班工資，這部分的成本在上升。在生產(chǎn)線上，疫情初期產(chǎn)能不足的情況下，生產(chǎn)工人是臨時(shí)組合的，效率相比正常滿產(chǎn)的狀態(tài)來(lái)講是降低的。但是公司毛利率還不錯(cuò)，主要是今年一季度一些高毛利產(chǎn)品的銷售比例在提高。

　　20. 請(qǐng)問(wèn)在 EBG 這一塊，過(guò)去的幾個(gè)月里哪些下游應(yīng)用的放量速度更快？

　　太具體的行業(yè)細(xì)分信息不方便提供，請(qǐng)理解。

　　21. 在今年的年報(bào)中有關(guān)于多攝攝像機(jī)的介紹，聯(lián)想到手機(jī)行業(yè)過(guò)去幾年也是從單攝向多攝發(fā)展的趨勢(shì)，現(xiàn)在也有立體攝像頭，能不能介紹一下安防行業(yè)多攝未來(lái)市場(chǎng)前景？

　　安防行業(yè)多攝的應(yīng)用比手機(jī)早了好多年。我們認(rèn)為，未來(lái)相當(dāng)比例的攝像機(jī)都會(huì)是使用多 sensor。這里的多 sensor 不僅是視頻傳感器，也有視頻與其他傳感器的融合。比如視頻與熱成像復(fù)合，解決傳統(tǒng)煙感探測(cè)器誤報(bào)的問(wèn)題，比如視頻與雷達(dá)的融合，在周界防護(hù)，在交通領(lǐng)域的安全預(yù)警、車流統(tǒng)計(jì)，以及多目標(biāo)超速違章的排查上面，都可以應(yīng)用。

　　比如我們做雙目攝像機(jī)，可以測(cè)量人的身高，目標(biāo)的大小，視頻與結(jié)構(gòu)光、ToF 的融合，既可以測(cè)體積又可以讀碼。許多產(chǎn)品已經(jīng)不只是多攝像頭，還是多種傳感器的融合搭配使用。

　　22. 此次升級(jí)換代偏智能和軟件，需求不確定性大，同時(shí)疊加經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，如何判斷客戶對(duì)于新方案的需求，以及如何落地和放量？

　　我個(gè)人對(duì)行業(yè)的發(fā)展比較樂(lè)觀。智能化僅僅是開始，對(duì)海康來(lái)說(shuō)面對(duì)的行業(yè)已經(jīng)不再是安防，安防僅是海康的一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域而已。今天說(shuō)的安防，也不是過(guò)去安防的概念。比如早期解決治安問(wèn)題很重要，刑事犯罪問(wèn)題的優(yōu)先性最高。西湖區(qū) 10 年前每年大概會(huì)有 15 起左右命案，去年一起都沒有。但是社會(huì)治安面臨著新的挑戰(zhàn)，如果能把社會(huì)方方面面的風(fēng)險(xiǎn)把握的很清楚，對(duì)一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)做精準(zhǔn)的防御，那么整個(gè)社會(huì)要投入的運(yùn)行成本就會(huì)大幅度下降。

　　比如交通領(lǐng)域，全國(guó)每年交通事故報(bào)告的死亡人數(shù)大概 6 萬(wàn)人，這還只是按照在交通事故發(fā)生后 7 天內(nèi)發(fā)生的死亡來(lái)核算的，如何能夠降低交通事故死亡人數(shù)？全國(guó)交通領(lǐng)域保險(xiǎn)一年的收入大概4,000 億元，理賠支出也大致相當(dāng)。那么現(xiàn)在視頻技術(shù)的發(fā)展讓交通違章降低了，能不能降低一些交通事故的數(shù)量？如果能夠降低，將是一件非常有意義的事情。這樣的業(yè)務(wù)雖然是安防但也不僅僅是安防，當(dāng)我們把視野打開，就會(huì)看到業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，也可以為社會(huì)、為用戶做很多有意義的事情。

　　23. 請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)行業(yè)的發(fā)展增速如何預(yù)判，有沒有一些指標(biāo)或者方法論可以幫助我們對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)做清楚的分析？

　　我們理解大家希望把行業(yè)需求搞得很清楚，但難度的確很大，也確實(shí)做不到。我們只能說(shuō)把握趨勢(shì)，要對(duì)各種增長(zhǎng)做細(xì)化預(yù)測(cè)是很難的。市場(chǎng)有許多不確定性，經(jīng)營(yíng)本身就是要解決不確定性的問(wèn)題，無(wú)論通過(guò)硬件還是軟件或者智能的方式都是滿足用戶的需求。用戶的需求是否存在？需求的強(qiáng)度有多大？這是我們要判斷的，還需要很多假設(shè)才能做經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。正因?yàn)橛胁淮_定性才需要經(jīng)營(yíng)，如果一切都看清楚了就不是做經(jīng)營(yíng)了，而是做管理了。

　　增長(zhǎng)的速度受到很多因素的影響，一月份沒有人會(huì)想到今年有這么大的災(zāi)難。在兩年前，2018 年的 1 月 30 日，美國(guó)眾議院中小企業(yè)委員會(huì)對(duì)海康進(jìn)行聽證的時(shí)候，我們也沒有想到美國(guó)對(duì)中國(guó)的高科技打壓會(huì)來(lái)的這么快，方式這么多。這些都是沒辦法預(yù)判的情況，所以在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中我們會(huì)比較平和，盡量把自己的事情做好，有什么問(wèn)題解決什么問(wèn)題。我們沒辦法做這么多的預(yù)判，包括對(duì)增長(zhǎng)速度的預(yù)期。在外部環(huán)境穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)有慣性的時(shí)候可以做到比較好的預(yù)測(cè)，但是當(dāng)有很多異常情況出現(xiàn)的時(shí)候，設(shè)定一個(gè)確定的增長(zhǎng)速度，可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難。

　　24. 過(guò)去幾年我們的每個(gè)人產(chǎn)出的銷售額是略有下降的，未來(lái)公司判斷是不是會(huì)有提升，公司對(duì)人效有怎樣的預(yù)期？

　　人效的提升是我們非常關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。但這只是我們觀察的一個(gè)維度，更重要的事情是要看公司從事什么樣的業(yè)務(wù)。

　　比如如果做分銷，人均收入可以很高，但是分銷不能精耕細(xì)作，同時(shí)和代理商之間會(huì)有很多利益沖突，因?yàn)楦髯缘睦嬖V求不一樣。我們后來(lái)選擇自建渠道，于是要面對(duì)集成商，工程是應(yīng)該自己做還是交給代理做。在各種選擇中，如果選擇通過(guò)代理，人均收入就會(huì)高，但是難以精細(xì)化耕耘；如果親力親為，那么人效就會(huì)下降。

　　再比如硬件，生產(chǎn)復(fù)制的效率比較高，容易上量；如果做軟件，在項(xiàng)目型、碎片化的市場(chǎng)中，效率就比較低，人效就比較低，公司要不要做這樣的業(yè)務(wù)選擇？

　　所以業(yè)務(wù)的選擇比人均的效益更重要。在對(duì)未來(lái)做判斷的時(shí)候，考慮如何更好地服務(wù)客戶，滿足他們的需求，這是我們的業(yè)務(wù)選擇。

　　25. 過(guò)去幾年的人員增長(zhǎng)速度比較快，同時(shí)其他領(lǐng)域一些公司也在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，對(duì)人才有一些爭(zhēng)奪，公司在薪酬待遇上面臨壓力，我們?nèi)绾蚊鎸?duì)壓力？

　　關(guān)于人才爭(zhēng)奪的問(wèn)題，確實(shí)有一些企業(yè)在某些行業(yè)里面得到了比較高的回報(bào)，利用這些回報(bào)進(jìn)入到其他行業(yè)來(lái)爭(zhēng)奪人才，會(huì)采取一些非理性，有時(shí)候甚至是野蠻的方法。這樣的行為我覺得也能理解，在各自領(lǐng)域賺錢的能力不同，有人賺了錢之后進(jìn)到這個(gè)行業(yè)來(lái)，也是市場(chǎng)化的一部分。但是我也相信，最終維持業(yè)務(wù)，依然要靠為客戶創(chuàng)造價(jià)值，價(jià)值創(chuàng)造才會(huì)有回報(bào)。

　　另一方面，員工會(huì)經(jīng)歷困擾，我們看到很多企業(yè)野蠻擴(kuò)張，擴(kuò)張過(guò)后也會(huì)收縮，往往傷害的是員工。有時(shí)候我也會(huì)和有些離職的員工開玩笑，也許說(shuō)離開了以后還會(huì)回來(lái)的，但是回來(lái)的時(shí)候在海康的工齡要清零了，這個(gè)事情也要考慮。

　　我相信，海康一路走到了今天，有能力來(lái)應(yīng)對(duì)這些影響，也能比較好地生存下來(lái)，這些壓力不會(huì)把海康搞垮。反倒現(xiàn)在一些反面案例出現(xiàn)了，資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)界的朋友們，需要冷靜的思考一下了。

　　26. 在業(yè)務(wù)的選擇上，遠(yuǎn)期看公司是會(huì)在 IT 領(lǐng)域都會(huì)落子還是聚焦在視頻互聯(lián)相關(guān)的領(lǐng)域，公司遠(yuǎn)期的業(yè)務(wù)邊界和能力邊界怎么來(lái)定義？

　　公司還是沿著智能物聯(lián)這個(gè)主要方向。一些周邊的產(chǎn)品例如網(wǎng)線，我們只是把這些產(chǎn)品導(dǎo)入到體系內(nèi)，讓客戶和用戶的選擇變得簡(jiǎn)單，但我們不制造網(wǎng)線。比如硬盤，我們根據(jù)客戶的需求幫他們搭配硬盤，并不會(huì)買來(lái)硬盤到 IT 市場(chǎng)做分銷。海康做的很多產(chǎn)品都是在競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展中產(chǎn)生的，是基于用戶需求來(lái)做的，并不是刻意的延伸到太多的其他領(lǐng)域。我們的業(yè)務(wù)定位還是非常清晰的，我們面向既有的客戶群去提供產(chǎn)品，而不是面向整個(gè)市場(chǎng)推廣。

　　27. 今年一季報(bào)看到公司取消了對(duì)于整個(gè)后面業(yè)績(jī)的展望。請(qǐng)問(wèn)一下目前公司的商機(jī)數(shù)同比以及環(huán)比大概的情況是什么樣的？

　　現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于一個(gè)不太正常的狀態(tài)，看商機(jī)數(shù)意義不大，以前商機(jī)展開時(shí)，有很多可預(yù)期的東西，現(xiàn)在用戶自己也不清楚具體什么時(shí)候落地。現(xiàn)在的商機(jī)數(shù)，沒辦法按照在正常的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下一樣對(duì)待，所以意義不大。

　　28. 華為現(xiàn)在安防更名為華為機(jī)器視覺，是不是意味著他們的戰(zhàn)略或者重點(diǎn)會(huì)有一些轉(zhuǎn)變？在這種影響下，公司是否會(huì)有一些新的應(yīng)對(duì)方案？

　　關(guān)于華為安防為什么更名機(jī)器視覺，怎么去做業(yè)務(wù)，那是華為的選擇，我們不太清楚。我們不管對(duì)手、友商怎么做，我們做自己的該做的事情。

　　29. 公司在海外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)幅度還是相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)，主要是來(lái)自發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家的增長(zhǎng)？我海外現(xiàn)在的狀況其實(shí)比較混亂，我們的增速是否能夠繼續(xù)維持？

　　海外去年的增長(zhǎng) 14%，發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)的更快一些。除了北美以外，其他的區(qū)域基本都是增長(zhǎng)的，包括歐洲，當(dāng)然有些國(guó)家的匯率出現(xiàn)大的波動(dòng)也會(huì)帶來(lái)一些影響。當(dāng)前海外的情況比較混亂，海康的交付能力更好一些，我們?cè)跐M足客戶需求的方面，也會(huì)做的更好一點(diǎn)，所以比其他規(guī)模小的公司受到的影響要小一些，在海外的份額還在進(jìn)一步提升。

　　30. 機(jī)器人業(yè)務(wù)的同比增長(zhǎng)大概 24 個(gè)百分點(diǎn)，能否具體介紹一下？

　　我們過(guò)去創(chuàng)新業(yè)務(wù)差不多要到 10 個(gè)億收入的時(shí)候會(huì)進(jìn)行單獨(dú)披露，大家看到機(jī)器人業(yè)務(wù)的數(shù)字沒到 10 個(gè)億，只有 8 個(gè)多億，因?yàn)闄C(jī)器人的 AGV 是工程驗(yàn)收，以前我們以出貨確認(rèn)收入，按照新的財(cái)政部的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，現(xiàn)在以項(xiàng)目驗(yàn)收作為收入，所以驗(yàn)收的時(shí)候延遲了收入確認(rèn)的時(shí)間，導(dǎo)致它今年披露出來(lái)的數(shù)據(jù)為 8 個(gè)多億。

　　31. 由于疫情可能會(huì)使一些工廠降低員工的集中度，所以 AGV 或者自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)的使用力度應(yīng)該會(huì)增強(qiáng)，公司這方面的變化如何？

　　疫情的影響可能不會(huì)特別大。因?yàn)?AGV 項(xiàng)目實(shí)施的周期都比較長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)好時(shí)，人工緊張需要 AGV，疫情以后，勞動(dòng)力過(guò)剩，可能需求不那么急切。一些規(guī)模型的龍頭企業(yè)，他們的投入非常堅(jiān)決，會(huì)繼續(xù)加大投入。對(duì)于一些規(guī)模不那么大的企業(yè)，為了抵抗風(fēng)險(xiǎn)，也可能選擇暫時(shí)用人力投入來(lái)減少設(shè)備的一次性投入，可能會(huì)暫緩一些小的項(xiàng)目。

　　32. 公司的軟件開發(fā)是基于海康自己的硬件，比較開放，可以對(duì)接其他廠家的硬件嗎？展望未來(lái)5-10 年，海康會(huì)是一個(gè)由硬件推動(dòng)發(fā)展的企業(yè)，還是一個(gè)由軟件推動(dòng)發(fā)展的企業(yè)？

　　早期，我們開發(fā)軟件是為了配合我們的硬件為客戶解決問(wèn)題。現(xiàn)在，我們開發(fā)軟件在目標(biāo)市場(chǎng)里解決用戶的問(wèn)題，軟件是一個(gè)開放的系統(tǒng)，不只是為了支持海康的硬件銷售，而是真正的從客戶的需求出發(fā)去解決客戶的問(wèn)題。未來(lái)是硬件帶軟件還是軟件帶硬件，我們沒有這么想，還是堅(jiān)持從客戶的需求出發(fā)，解決客戶的問(wèn)題。我們的軟件支持其他廠商的硬件。

　　33. EBG 和 SMBG 是主要屬于老客戶的挖掘，還是有一些新客戶的拓展？

　　安防產(chǎn)品就像建筑用的沙子水泥一樣，很多公司直接、間接的都是我們的客戶。我們現(xiàn)在不只是將視頻作為安防用，還有很多管理用途，我們?yōu)榭蛻籼峁└喈a(chǎn)品和方案，解決客戶更多的問(wèn)題。以前我們提供的產(chǎn)品和方案不多，只是解決監(jiān)控的問(wèn)題，現(xiàn)在我們可以提供更多的服務(wù)，可以說(shuō)幾乎都是我們的老客戶。

　　34. 都是老客戶挖掘的話，這一塊的空間和人效到什么時(shí)候會(huì)有一些拐點(diǎn)，投入產(chǎn)出比能夠提高？

　　以前我們打交道的可能是大企業(yè)的保安部門，現(xiàn)在涉及到生產(chǎn)技術(shù)部門、IT 部門，所以我們提供的產(chǎn)品和方案是針對(duì)于不同部門要解決的不同問(wèn)題來(lái)做，在這個(gè)過(guò)程中，我們像新客戶那樣在開拓。

　　關(guān)于什么時(shí)候能出現(xiàn)拐點(diǎn)，難以預(yù)計(jì)。在整個(gè)過(guò)程中，有的客戶可能投資回報(bào)非常快，有的客戶投資的時(shí)間周期非常的長(zhǎng)。現(xiàn)在有些 EBG 單個(gè)客戶的收入，可能比這個(gè)所在區(qū)域的 PBG 的整體業(yè)務(wù)量還大。有些客戶看得到有很多機(jī)會(huì)，但是這個(gè)客戶還沒發(fā)展到合適的階段，雖然看得到需求，但是還沒有產(chǎn)出或者產(chǎn)出非常小。

　　35. 安防的產(chǎn)品形態(tài)這幾年發(fā)生的變化比較大，這一塊我們的能力和友商相比如何？未來(lái)是否有解耦這一趨勢(shì)？

　　解耦是后來(lái)進(jìn)入者的一些說(shuō)辭而已，過(guò)去就有各種標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，本來(lái)都是互聯(lián)互通的。后來(lái)的有些公司進(jìn)入行業(yè)，需要一些旗號(hào)來(lái)攻擊別人，樹立自己的形象。

　　海康的后端產(chǎn)品非常豐富，我們提供硬盤錄像機(jī)、綜合平臺(tái)、解碼設(shè)備等產(chǎn)品，但有些領(lǐng)域我們不做，比如數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、大型的路由器、高端的交換機(jī)，我們現(xiàn)在做的交換機(jī)是針對(duì) SMB 市場(chǎng)的，所以并不能直接比較競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)于后端產(chǎn)品的比較，每家公司都在找自己的定位，不可能有任何一家公司把所有的事情都解決掉，依然需要分工。

　　36. 今年第一季度的預(yù)收款的數(shù)據(jù)占營(yíng)收的比例和同比增長(zhǎng)有比較明顯的提高，這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)我們這個(gè)有什么指示意義？

　　預(yù)收款的總額還是很小，對(duì)整體影響不大。因?yàn)橐咔槠陂g資源配置的問(wèn)題，付出代價(jià)也比較大，工作環(huán)境也比較惡劣，所以我們提出提前收預(yù)付款，從而降低或避免一些風(fēng)險(xiǎn)。

　　以前我們?cè)诟蛻粝嗵幍倪^(guò)程中，不太去計(jì)較這樣的事情，有什么能做的就先做。但是疫情期間的確面臨很大的壓力，疫情期間客戶要求我們的員工到現(xiàn)場(chǎng)去，需要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，我們要保護(hù)員工，把部分壓力傳遞到客戶端，以此來(lái)拒絕一些不合理要求。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的不确定性猛增的 2020，海康威视回答了 36 个问题的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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