轉(zhuǎn)載原文鏈接：http://www.btcwbo.com/5647.html
事情是這樣的：朱小虎買了一雙鞋，跑了一步，派了一圈朋友；像往常一樣，買鞋不新鮮，在朋友圈跑步也不少見(jiàn)。但奇怪的是，他瞄準(zhǔn)了最受歡迎的web3.0游戲stepn。這款產(chǎn)品的核心游戲是用戶可以通過(guò)投資NFT購(gòu)買鞋子，通過(guò)跑步獲得代幣，通過(guò)代幣升級(jí)鞋子獲得更多收入。跑步的第一天，朱小虎賺了30美元。他估計(jì)買鞋的錢需要三個(gè)月才能收回。從這個(gè)角度來(lái)看，買這雙鞋大概需要2700美元。
投資
朱小虎似乎花了數(shù)萬(wàn)元。他贊揚(yáng)了史蒂夫的經(jīng)濟(jì)模式設(shè)計(jì)，認(rèn)為這可能不是龐氏病，并有機(jī)會(huì)運(yùn)作，這是值得經(jīng)驗(yàn)和學(xué)習(xí)的。然而，他很快就在這種狀態(tài)下發(fā)表了評(píng)論。不幸的是，這種模式在中國(guó)有監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)——人們?cè)缇椭赋?#xff0c;Stepn類似于幾年前國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的有趣步驟和區(qū)塊鏈。當(dāng)時(shí)，曲步因涉嫌傳銷和非法集資而被調(diào)查。
Stepn怎么樣？誰(shuí)知道呢？世界不同。起初，懷疑甚至鄙視區(qū)塊鏈的投資者涌入Web3.0。難怪2022年只有Web3.0是投資行業(yè)的熱門概念。
在過(guò)去的幾年里，海外風(fēng)險(xiǎn)投資積極部署了web3.0。去年6月，a16z籌集了22億美元以上的加密風(fēng)險(xiǎn)基金，成為世界上資本管理規(guī)模最大的加密風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。隨后，paradigm于11月宣布成立總價(jià)值25億美元的風(fēng)險(xiǎn)基金。今年2月，紅杉資本推出了一只資本規(guī)模在5億美元至6億美元之間的加密貨幣投資基金。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，這家頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司今年只投資了20家web3.0公司。
海外的風(fēng)已經(jīng)吹中國(guó)。隨著互聯(lián)網(wǎng)紅利的消退，網(wǎng)絡(luò)3.0被視為繼任者，一些國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)積極參與各種結(jié)構(gòu)因素的新浪潮。
然而，這并不意味著傳統(tǒng)VC已經(jīng)就互聯(lián)網(wǎng)3.0達(dá)成共識(shí)。雖然大多數(shù)人都同意這一趨勢(shì)，但這仍然是一個(gè)模糊的愿景，有些人仍然在岸上仔細(xì)觀察。
Web3.0似乎在撕裂國(guó)內(nèi)VC的共識(shí)。我最近聽(tīng)到的另一條信息可以很好地解釋這個(gè)問(wèn)題。FA的一個(gè)合作伙伴告訴我，一線基金的一個(gè)合作伙伴曾經(jīng)是一個(gè)特殊的web3.0，所以另一個(gè)想投資基金的合作伙伴被迫離開，在外面籌集資金。然而，出乎意料的是，兩周后，他的老雇主意識(shí)到這一點(diǎn)，決定投資web3.0。
FA合伙人告訴我，國(guó)內(nèi)基金的反應(yīng)比海外基金慢。硅谷的a16z和paradigm在兩三年前下了很大賭注。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)一直在考慮這個(gè)問(wèn)題。3.0是否有價(jià)值尚無(wú)共識(shí)。
只有web3.0才能指望美元基金？
與人民幣基金相比，美元基金無(wú)疑在網(wǎng)絡(luò)3.0投資市場(chǎng)發(fā)揮了更積極的作用，一些機(jī)構(gòu)也采取了行動(dòng)。例如，云九資本是我在最后一篇文章中提到的Cyberconect融資背后的主要投資者之一。
今年4月，BAI資本合作伙伴王天凡在播客節(jié)目中透露，BAI積極投資網(wǎng)絡(luò)3.0。邏輯是，在過(guò)去的兩個(gè)月里，當(dāng)他恢復(fù)與團(tuán)隊(duì)的交易時(shí)，他發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)經(jīng)歷了許多主題變化，但區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的價(jià)值一直在上升。當(dāng)我們經(jīng)歷了如此多的起伏時(shí)，我們最終發(fā)現(xiàn)唯一不變的是網(wǎng)絡(luò)3.0的非共識(shí)，所以我們認(rèn)為我們可以研究一些問(wèn)題。
FA合作伙伴告訴我，中國(guó)最主流的美元基金，尤其是跨國(guó)美元基金，在網(wǎng)絡(luò)3.0領(lǐng)域非常活躍。根據(jù)他的觀察，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)3.0中的布局可以追溯到2017年、2018年甚至更早，最后一個(gè)貨幣圈在當(dāng)時(shí)非常受歡迎。例如，IDG早在2013年就投資了瑞博，但現(xiàn)在它已經(jīng)形成了一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。從去年年底到今年年初，它通常關(guān)注網(wǎng)絡(luò)3.0的氛圍。
然而，不同的機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)3.0上有不同的權(quán)重。例如，主流美元基金的合作伙伴往往更容易將網(wǎng)絡(luò)3.0作為關(guān)鍵投資方向。在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)3.0也是純美元基金的主要方向。然而，對(duì)于綜合基金來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)3.0只是一個(gè)板塊。目前，網(wǎng)絡(luò)3.0的位置可能占標(biāo)志等大型PE總資本配置的10%。
美元基金冬，美元基金對(duì)Web3.0投資的熱情更容易理解。
一方面，美元基金面臨著整個(gè)融資、投資和退款鏈的壓力。其中，投資的壓力是很多東西不能投資。例如，之前的投資報(bào)告一再指出，美元基金不能投資于硬技術(shù)，也很難籌集人民幣。另一方面，美元基金最初擅長(zhǎng)的TMT和消費(fèi)領(lǐng)域也面臨著周期性的挑戰(zhàn)。
在出口狹窄的情況下，美元基金必須找到輸出方向。因此，web3.0只能在當(dāng)前軌道上攜帶。無(wú)論基金是否準(zhǔn)備好投資，web3.0都是一個(gè)可見(jiàn)的方向。如果你不看，你可能會(huì)有一個(gè)假期。上述FA合作伙伴直言不諱。
在Web3.0投資方面，很容易理解VC一直存在的FOMO情緒——當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己沒(méi)有什么可投資的時(shí)候，組織里有20個(gè)同事在一線投資，年薪幾百萬(wàn)，而其他人在Web3.0上交易了幾個(gè)月——在這種情況下，你會(huì)在一定程度上受到市場(chǎng)氛圍的影響。當(dāng)你決定投資這個(gè)行業(yè)時(shí)，你必須符合邏輯和自我。在市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下，你會(huì)發(fā)現(xiàn)邏輯與自己一致的可能性。
但這種邏輯本身可能是一個(gè)問(wèn)題。德里克是一家雙貨幣基金的投資者。他告訴我，一方面，他同意今年可能沒(méi)有真正的投資熱點(diǎn)。宏觀環(huán)境的變化使級(jí)市場(chǎng)的情緒低于冰點(diǎn)。但他懷疑投資于一條軌道的邏輯，因?yàn)橐郧暗钠渌壍馈Ｈ绻@個(gè)行業(yè)不如你以前投資的行業(yè)好呢？在他看來(lái)，一些機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)3.0不是基于信仰，而是基于個(gè)人利益的視角——戰(zhàn)斗，看看他們是否能生存。
當(dāng)傳統(tǒng)VC想要分享web3.0時(shí)，也有一些困難。最近，我遇到了一位關(guān)注web3.0的前VC從業(yè)者。去年開后，他意識(shí)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)是一把強(qiáng)大的弩的終點(diǎn)。他和我分析了為什么傳統(tǒng)VC不適合投資web3.0。
首先，如何投票需要解決。
傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資仍然是一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯，web3.0項(xiàng)目可能需要直接投資于token。此外，web3.0的敘事邏輯和發(fā)展路徑與web2.0完全不同。例如，無(wú)聊的公司首先發(fā)送NFT，然后開始講更大的故事。在融資過(guò)程中，你認(rèn)為這是一家銷售圖片的公司，現(xiàn)在它告訴你這是一家人民幣宇宙公司。問(wèn)題是，傳統(tǒng)的美元基金可能不知道這個(gè)故事。
但另一方面，行業(yè)先鋒總能找到辦法。
一些美元基金正在尋找一種妥協(xié)的方式，試圖參加Web3.0投資的盛宴。例如，在我聽(tīng)到的一條新聞中，中國(guó)based的主流美元基金是合作伙伴在外部設(shè)立一家公司，允許該基金投資于該公司的股權(quán)，并將其獲得的投資資金投資于web3.0。web3.0公司的主要資本分配方式是分配令牌。實(shí)施后，基金將通過(guò)利潤(rùn)分配給股東。
對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，web3.0不是一個(gè)新概念，而是像比特幣和區(qū)塊鏈一樣。比特幣自2009年誕生以來(lái)已有十多年。在2018年高點(diǎn)崩潰后，它經(jīng)歷了一波又一波的懷疑。但現(xiàn)在比特幣又回來(lái)了，價(jià)格在3萬(wàn)美元左右波動(dòng)。
FA合作伙伴告訴我：說(shuō)實(shí)話，主流投資者以前并不喜歡這個(gè)領(lǐng)域。今天，我們認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)3.0的聲音響起是因?yàn)橹髁魍顿Y者終于放下了傲慢和懷疑，一個(gè)接一個(gè)地接受了這個(gè)行業(yè)。

非共識(shí)，VC圈。
正如前面提到的，如果你在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，或者主動(dòng)或者被動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)3.0是你現(xiàn)在必須了解的領(lǐng)域。但真正的賭注是另一件不同的事情。在web3.0的世界里，不同的聲音依然交織在一起，堅(jiān)定而樂(lè)觀。那些關(guān)注甚至看跌的人都有自己的理由。讓我們來(lái)看看這些不同的說(shuō)法。
近年來(lái)，華英資本一直關(guān)注加密資產(chǎn)領(lǐng)域，并決定從去年年底開始進(jìn)入web3.0。華英資本高級(jí)投資總監(jiān)朱彤告訴我，華英過(guò)去更關(guān)注中國(guó)，但很多原創(chuàng)海外項(xiàng)目都會(huì)布局在web3.0上。
他認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)3.0最近的流行主要是基于以下因素：
1.更強(qiáng)烈的共識(shí):網(wǎng)絡(luò)3.0不能繞過(guò)比特幣。比特幣在2020年5月減半后，迎來(lái)了新的牛市，并在2021年廣泛討論了網(wǎng)絡(luò)3.0的概念。可以討論比特幣是否是龐氏硬幣，直到大多數(shù)主權(quán)國(guó)家、機(jī)構(gòu)、媒體和個(gè)人投資者基本意識(shí)到比特幣作為數(shù)字資產(chǎn)的投資價(jià)值。
2.牛市帶來(lái)了足夠大的交易量:牛市過(guò)后，整個(gè)加密貨幣的交易量超過(guò)了2萬(wàn)億美元。比特幣可以在主權(quán)貨幣排名中排名第十。
3.圓圈外的應(yīng)用:應(yīng)用程序側(cè)NFT驅(qū)動(dòng)web3.0圓圈。在科技巨頭的推動(dòng)下，元宇宙的概念非常流行，元宇宙與web3.0自然結(jié)合，web3.0進(jìn)一步引發(fā)火災(zāi)。
4.不斷成熟的底層技術(shù)，如區(qū)塊鏈、邊緣計(jì)算、AI。
5.在過(guò)去的五年里，消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)上的創(chuàng)新越來(lái)越少，web2.0的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了上限。隨著web2.0的企業(yè)家涌入web3.0，web3.0有明顯的賺錢效果，導(dǎo)致資本進(jìn)入。
web3.0是價(jià)值回報(bào)和生產(chǎn)關(guān)系的重建。它可以最大限度地提高創(chuàng)造者的價(jià)值和所有權(quán)價(jià)值的合法化，這是對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)模式的顛覆。從機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，我們認(rèn)為web3.0在這個(gè)階段充滿了創(chuàng)新的機(jī)會(huì)和賺錢的效果，這一點(diǎn)已經(jīng)得到了市場(chǎng)的充分證實(shí)，這就是為什么華英現(xiàn)在決心布局web3.0。朱彤告訴我。
朱彤認(rèn)為，每個(gè)行業(yè)都有很多投資機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)還處于發(fā)展的早期階段。華英主要關(guān)注的投資領(lǐng)域包括公共鏈等基礎(chǔ)設(shè)施、Defi、NFT、Gamefi等上層應(yīng)用，以及一些數(shù)據(jù)分析平臺(tái)、NFT站點(diǎn)建設(shè)工具等Web2.0平臺(tái)，為Web3.0提供服務(wù)。
但持觀望態(tài)度的人也有自己的邏輯。
比如來(lái)自雙幣基金的derrick，認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)3.0是一種趨勢(shì)，不容忽視，但是現(xiàn)在大部分人都不投票了。就像你在2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫之前看到的那樣，但是當(dāng)時(shí)不必投資。
拋開元宇宙和區(qū)塊鏈的相關(guān)概念不談，迪里克開始了解web3.0，因?yàn)橐曨l號(hào)碼上有一個(gè)短視頻。這段5分鐘的視頻顯示，去年年底，OCC代理局長(zhǎng)布朗在美國(guó)國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上向共和黨議員解釋了什么是web3.0。在derrick的朋友圈里，有30多人像蝴蝶效應(yīng)一樣稱贊這段視頻。他顯然覺(jué)得這段視頻之后，他身邊的人對(duì)web3.0的關(guān)注度有了明顯的提升。
一方面，他對(duì)投資機(jī)會(huì)的理解更多地來(lái)自于一些結(jié)構(gòu)性因素帶來(lái)的長(zhǎng)期周期趨勢(shì)，但Web3.0的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與行業(yè)本身的發(fā)展有些脫節(jié)。
此外，它還來(lái)自于遠(yuǎn)程投資帶來(lái)的實(shí)際操作困難。他認(rèn)為，由于大多數(shù)頂級(jí)web3.0項(xiàng)目的創(chuàng)業(yè)者和市場(chǎng)都是海外項(xiàng)目，地理差異使得純粹的國(guó)內(nèi)基金處于信息流的下游。最直接的困難之一是，sourcing的效率很難比a16z的效率更快。紅杉。benchmark或更專業(yè)的crypytofund。第二個(gè)困難是沒(méi)有辦法完全理解對(duì)方。頂級(jí)web3.0企業(yè)家將反過(guò)來(lái)篩選那些擁有web3.0基因或真正知識(shí)淵博的投資者，而不是在教育投資者市場(chǎng)上浪費(fèi)時(shí)間。
最后，他認(rèn)為，一些投資web3.0的基金可能不會(huì)投資真正意義上的web3.0。事實(shí)上，中國(guó)的許多人民幣宇宙概念公司已經(jīng)從風(fēng)險(xiǎn)投資中獲得了資金，但人民幣宇宙仍然與web3.0略有不同。在對(duì)derrrick的理解中，web3.0是一個(gè)內(nèi)涵豐富的詞，通常與元宇宙的概念混合在一起。NFT.crypyto.區(qū)塊鏈，但這些詞實(shí)際上描述了不同層次的不同事物。例如，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N分散的信息存儲(chǔ)技術(shù)，但應(yīng)用場(chǎng)景也可以是央行高度集中的數(shù)字貨幣。目前，人民幣宇宙的商業(yè)應(yīng)用更傾向于通過(guò)可穿戴設(shè)備提供更多的沉浸式環(huán)境，這不一定與web3.0直接相關(guān)。
web3.0更像是下一代互聯(lián)網(wǎng)的模糊愿景。在derrick看來(lái)，web3.0和web2.0的核心區(qū)別不在于商業(yè)模式，而在于數(shù)據(jù)的確認(rèn)，相對(duì)公平的參與和共同監(jiān)督，然后在此基礎(chǔ)上與提供數(shù)據(jù)的用戶共享數(shù)據(jù)。
在這個(gè)階段，他希望看到一些可以嵌入到現(xiàn)有web2.0場(chǎng)景中的web3.0應(yīng)用程序的東西。例如，一個(gè)具有web3.0概念的音樂(lè)創(chuàng)作平臺(tái)嵌入.0概念的音樂(lè)創(chuàng)作平臺(tái)，這樣創(chuàng)作者就可以通過(guò)智能合約控制他們?cè)谄脚_(tái)上創(chuàng)作的音樂(lè)，并定制比例。其次，這些項(xiàng)目可以找到基于實(shí)際需求的商業(yè)場(chǎng)景和價(jià)值，而不是純粹的投機(jī)性NFT產(chǎn)品——后者與17世紀(jì)的荷蘭郁金香熱潮沒(méi)有顯著區(qū)別。
當(dāng)一些人對(duì)自己未來(lái)的可能性持樂(lè)觀態(tài)度時(shí)，另一些人則關(guān)注當(dāng)前對(duì)web3.0含義的質(zhì)疑。比如我也聽(tīng)到過(guò)這樣一個(gè)聲音:其實(shí)token已經(jīng)發(fā)明并切了一波韭菜，但就今天呈現(xiàn)的所謂web3.0產(chǎn)品而言，與web2.0時(shí)代相比，還沒(méi)有升級(jí)。比如由于連鎖游戲的承載能力有限，現(xiàn)在制作連鎖游戲可能是像素web2.0游戲。它的投資價(jià)值是什么？就連馬斯克在去年年底也表示，web3.0更像是一個(gè)營(yíng)銷術(shù)語(yǔ)。我只是想知道10年、20年甚至30年的未來(lái)會(huì)是什么樣子。2051聽(tīng)起來(lái)像是瘋狂的未來(lái)主義。
網(wǎng)絡(luò)3.0是一個(gè)需要探索的新世界，還沒(méi)有被揭露的信念？還是投資市場(chǎng)上的另一個(gè)泡沫？
沒(méi)有人能回答這個(gè)問(wèn)題。在時(shí)代潮流的變化中，新事物總是面臨著這樣的考驗(yàn)。
朱彤也意識(shí)到，任何行業(yè)都有泡沫和幻滅的階段，任何行業(yè)都很受歡迎。現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)3.0是混合的，包括缺乏信心的投機(jī)者。同時(shí)，他也有一種更加務(wù)實(shí)的態(tài)度。我認(rèn)為我們不應(yīng)該理性地對(duì)待網(wǎng)絡(luò)3.0的價(jià)值，以顛覆一切。
但對(duì)其他人來(lái)說(shuō)，看不清楚可能并不重要。
在最近的一次網(wǎng)上分享中，來(lái)自學(xué)術(shù)界和資本界的人們討論了網(wǎng)絡(luò)3.0是一個(gè)巨大的變化還是一個(gè)烏托邦。直到2015年左右，人們才在網(wǎng)絡(luò)2.0上達(dá)成了巨大的共識(shí)，并開始相信互聯(lián)網(wǎng)可以解決現(xiàn)實(shí)生活中的許多問(wèn)題。
不要問(wèn)我什么是web3.0，因?yàn)槲覀儾恢朗裁词莣eb3.0，所以趕快加入吧。
免責(zé)聲明：作為區(qū)塊鏈信息平臺(tái)，本網(wǎng)站提供的信息并不代表任何投資提示。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的Web3能否撕裂国内 VC 的共识？的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

如果覺(jué)得生活随笔網(wǎng)站內(nèi)容還不錯(cuò)，歡迎將生活随笔推薦給好友。