近日，深交所創(chuàng)業(yè)板披露的信息顯示，八馬茶業(yè)股份有限公司（下稱“八馬茶業(yè)”）因發(fā)行人會(huì)計(jì)師已出具復(fù)核報(bào)告，深交所根據(jù)規(guī)定恢復(fù)八馬茶業(yè)的發(fā)行上市審核。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，八馬茶業(yè)于2021年4月遞表創(chuàng)業(yè)板并獲得受理。據(jù)八馬茶業(yè)招股書，該公司擬通過IPO募資6.8279億元，計(jì)劃投入八馬茶業(yè)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、福建八馬物流配送中心建設(shè)項(xiàng)目、八馬茶業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

根據(jù)介紹，八馬茶業(yè)是一家全茶類全國(guó)連鎖品牌企業(yè)，主要從事茶及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)輸出及品牌零售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品覆蓋烏龍茶、黑茶、紅茶、綠茶、白茶、黃茶、再加工茶等全品類茶葉以及茶具、茶食品等相關(guān)產(chǎn)品。

八馬茶業(yè)宣稱，該公司在中國(guó)各大名茶原產(chǎn)地甄選優(yōu)質(zhì)名茶，不斷加強(qiáng)與業(yè)內(nèi)名家合作，開發(fā)定制各類茶葉、茶具、茶食品等，實(shí)施跨區(qū)域、跨品類的平臺(tái)化發(fā)展戰(zhàn)略。目前，八馬茶業(yè)旗下品牌包括“八馬”“信記號(hào)”“掌門茶”及“小馬茶趣”等。

截至報(bào)告期末，八馬茶業(yè)的門店數(shù)量為2373家。據(jù)Euromonitor International出具的市場(chǎng)地位聲明函，按茶葉連鎖店門店、茶葉連鎖專賣店門店統(tǒng)計(jì)，該公司為中國(guó)茶葉連鎖店第一品牌及中國(guó)茶葉連鎖專賣店第一品牌，有效期自2020年10月30日至2021年10月29日。

不過，八馬茶業(yè)的門店賺錢能力實(shí)在有限。2018年、2019年、2020年和2021年上半年，八馬茶業(yè)的店均收入分別為29.22萬元、24.30萬元、22.88萬元和14.27萬元，呈現(xiàn)明顯下降態(tài)勢(shì)。根據(jù)計(jì)算，八馬茶業(yè)每個(gè)門店每個(gè)月的收入還不到3萬元。

報(bào)告期各期，八馬茶業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的茶葉、茶器具、茶食品、茶飲料等新品數(shù)量合計(jì)分別為357個(gè)、626個(gè)、468個(gè)以及279個(gè)。

除了產(chǎn)品外，八馬茶業(yè)還成立了深圳市羅湖區(qū)八馬茶業(yè)培訓(xùn)學(xué)校，對(duì)公司內(nèi)外展開茶藝師、評(píng)茶員的職業(yè)資格培訓(xùn)，并開設(shè)其他有關(guān)茶藝、茶文化的課程，以茶為載體推動(dòng)中華文化的宣傳普及。

此外，八馬茶業(yè)建立了“創(chuàng)富學(xué)院”線上學(xué)習(xí)平臺(tái)，面向所有公司員工、加盟商及其員工，向其傳授茶行業(yè)專業(yè)知識(shí)、經(jīng)營(yíng)管理、銷售技能等。截至專項(xiàng)說明出具之日，“創(chuàng)富學(xué)院”課程總量已達(dá)500余節(jié)，學(xué)員人數(shù)超過10000人，課程總點(diǎn)擊次數(shù)超100萬次。

招股書顯示，八馬茶業(yè)2018年、2019年、2020年和2021年上半年的營(yíng)收分別為7.19億元、10.22億元、12.47億元和8.15億元，凈利潤(rùn)分別為4810.35萬元、9087.61萬元、1.16億元和7961.01萬元。

扣除非經(jīng)常性損益后，八馬茶業(yè)在2018年、2019年、2020年和2021年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為4382.64萬元、8663.49萬元、1.10億元和7518.04萬元，已實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

2021年1-9月（前三季度），八馬茶業(yè)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.91億元，較2020年同期同比增長(zhǎng)43.80%；歸母凈利潤(rùn)為1.38億元，同比增長(zhǎng)61.55%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.31億元，同比增長(zhǎng)63.60%。

截至2021年9月30日，發(fā)行人資產(chǎn)總額為13.37億元，較2020年末上升48.01%；負(fù)債總額為7.18億元，較2020年末上升79.27%；歸屬于母公司所有者權(quán)益為6.18億元，較2020年末增長(zhǎng)22.85%。

從營(yíng)收構(gòu)成來看，八馬茶業(yè)的營(yíng)收超過半數(shù)均由定制采購的模式產(chǎn)生。2018年、2019年、2020年和2021年上半年，八馬茶業(yè)定制采購的產(chǎn)品收入分別為3.74億元、6.06億元、6.69億元和4.27億元，占比分別高達(dá)52.43%、59.81%、54.06%和52.83%。

相比之下，八馬茶業(yè)同期由自主生產(chǎn)模式獲得收入40.33%、32.70%、32.27%和32.37%，自主分裝的收入占比分別為7.03%、7.25%、13.43%和14.48%。報(bào)告期內(nèi)，八馬茶業(yè)自主生產(chǎn)及自主分裝的合計(jì)占比均不足50%。

但八馬茶業(yè)在招股書中表示，其對(duì)定制采購供應(yīng)商不存在重大依賴。

一方面，在茶葉市場(chǎng)產(chǎn)大于銷的背景下，發(fā)行人（八馬茶業(yè)）憑借自有技術(shù)支撐，借助于品牌優(yōu)勢(shì)及渠道資源，為供應(yīng)商推廣原產(chǎn)地茗茶。另一方面，定制采購供應(yīng)商可替代性較強(qiáng)，發(fā)行人對(duì)其不存在重大依賴，發(fā)行人的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力未受到重大不利影響。

值得一提的是，八馬茶業(yè)還與供應(yīng)商存在大額關(guān)聯(lián)交易。以2020年度為例，八馬茶業(yè)的前兩大供應(yīng)商分別為勐海縣楊聘號(hào)茶葉有限公司和福建廣林福茶業(yè)有限責(zé)任公司，分別采購普洱茶定制成品茶和白茶定制成品茶，采購金額分別為5058.90萬元、4624.16萬元。

其中，福建廣林福茶業(yè)有限責(zé)任公司為發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人王文彬、王文禮及王文超之堂弟王文清控制的企業(yè)。同時(shí)，該公司2018年、2019年的主要供應(yīng)商——福建武記茶業(yè)有限公司（下稱“武記茶業(yè)”）也是八馬茶葉的關(guān)聯(lián)交易方。

據(jù)介紹，武記茶業(yè)為八馬茶業(yè)控股股東、實(shí)際控制人王文彬、王文禮及王文超之表弟蔡澤凌曾持有50.00%股權(quán)的企業(yè)。2021年2月，蔡澤凌將其所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓于另一股東吳肇基之兄吳肇嵩。

而在2018年、2019年和2020年，武記茶業(yè)和八馬茶業(yè)的關(guān)聯(lián)交易金額分別為2318.33萬元、4366.48萬元和1994.20萬元。而在2021年，武記茶業(yè)則終止與武記茶業(yè)的合作，且相關(guān)股權(quán)于2021年2月轉(zhuǎn)讓于非關(guān)聯(lián)方。

這意味著，已經(jīng)沒用的關(guān)聯(lián)方在2021年被八馬茶業(yè)徹底拋棄。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的拆解八马茶业IPO：门店月均收入不足3万元，关联方没用就抛弃？的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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