計(jì)算莊家的持倉(cāng)量和持倉(cāng)成本，可以幫助散戶判斷莊家目前的坐莊過(guò)程處于何種階段。如果莊家處于建倉(cāng)階段，散戶就應(yīng)該找機(jī)會(huì)跟進(jìn)；如果莊家處于出貨階段，散戶就應(yīng)該趕快拋出手中籌碼。

一：計(jì)算莊家持倉(cāng)量

在股市交易中，每天的成交筆數(shù)、每筆成交量都會(huì)產(chǎn)生很多數(shù)據(jù)，這包括各類股民交易的數(shù)據(jù)，所以無(wú)法明顯地區(qū)分出哪些是莊家的成交量，哪些是散戶的成交量。要想非常精確地計(jì)算出莊家的持倉(cāng)量是不可能完成的任務(wù)。散戶只能根據(jù)不同的階段和不同的交易時(shí)間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉(cāng)量。

下面介紹兩種估算莊家持倉(cāng)量的方法。

1.根據(jù)成交量估算莊家持倉(cāng)量

將股票在莊家建倉(cāng)開(kāi)始至拉升之前的成交量進(jìn)行累加，然后分別乘以30%和50%，即可得到莊家持倉(cāng)量，大概在這兩個(gè)值之間。

例如，某只股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期橫盤整理階段，初步判斷有莊家介入跡象，從K線圖上進(jìn)行分析，確定某一天為莊家開(kāi)始建倉(cāng)的時(shí)間(這個(gè)開(kāi)始時(shí)間不容易精確定位，但在橫盤期間的成交量較少，有幾天的誤差對(duì)最終結(jié)果影響不大)，從吸籌起始日的兩個(gè)多月的交易時(shí)間內(nèi)，累計(jì)成交量為12500萬(wàn)股(累計(jì)成交量可能會(huì)超過(guò)流通盤的大小)，將該成交量分別乘以30%和50%，得到3750萬(wàn)和6250萬(wàn)兩個(gè)值。據(jù)此，可以估計(jì)出莊家這段時(shí)期的吸籌量在3750萬(wàn)~6250萬(wàn)股之間，不考慮莊家在之前可能有的持倉(cāng)量，將該值作為莊家的大概持倉(cāng)量。

下面以一個(gè)實(shí)際案例介紹估算莊家持倉(cāng)量的方法。

如圖4-28所示是浙江富潤(rùn)(600070)的K線圖。該股創(chuàng)出新低2.45元，隨后在此低位企穩(wěn)，股價(jià)開(kāi)始有所反彈。這時(shí)可將股價(jià)創(chuàng)新低后企穩(wěn)的時(shí)點(diǎn)解釋為有莊家入場(chǎng)，使股價(jià)不再下跌。該股經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的小幅橫盤，到股價(jià)開(kāi)始突破橫盤震蕩箱體的頂部時(shí)，可認(rèn)為莊家完成吸籌，統(tǒng)計(jì)這段時(shí)間的成交量，計(jì)算莊家的持倉(cāng)量。

大部分股票分析軟件都提供了這類統(tǒng)計(jì)分析功能，在K線圖中用鼠標(biāo)右鍵拖動(dòng)框出需要統(tǒng)計(jì)的K線區(qū)間，松開(kāi)鼠標(biāo)右鍵將彈出一個(gè)快捷菜單“區(qū)間統(tǒng)計(jì)”，如圖4-28所示。

圖4-28 浙江富潤(rùn)(600070)K線圖

單擊圖4-28所示的“區(qū)間統(tǒng)計(jì)”菜單命令，將顯示如圖4-29所示的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

圖4-29 區(qū)間統(tǒng)計(jì)

圖4-29所示的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，包含了框選出來(lái)的起止日期、選中期間的開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量、成交金額、加權(quán)均價(jià)、漲幅、振幅、換手等數(shù)據(jù)。在這里，只需要關(guān)注“成交量”中的數(shù)據(jù)即可，圖中顯示的成交量為1832976手，可依此計(jì)算出莊家的持倉(cāng)量：

183297600×30%=54989280股

183297600×50%=91648800股

莊家的持倉(cāng)量大約在5500萬(wàn)至9000萬(wàn)之間，該股的流通盤為1.4億股，莊家的持倉(cāng)量在40%~65%左右。

2.根據(jù)換手率估算莊家持倉(cāng)量

這種方法與按成交量計(jì)算的方法類似，只是計(jì)算過(guò)程要復(fù)雜一些。

先確莊家開(kāi)始建倉(cāng)的時(shí)間區(qū)間，然后從這個(gè)區(qū)間開(kāi)始累加關(guān)注個(gè)股的換手率，并累加同期大盤的換手率，然后按以下公式計(jì)算：

流通盤×(個(gè)股換手率-同期大盤換手率)×(30%或50%)

根據(jù)以上公式計(jì)算可得到莊家持倉(cāng)量的一個(gè)大概區(qū)間值。

例如，某股流通盤為7000萬(wàn)股，2011年上半年該股連續(xù)70個(gè)交易日的換手率為320%，同期大盤的換手率為220%，據(jù)此可以算出：

7000×(320%-220%)×30%=2100萬(wàn)股

7000×(320%-220%)×50%=3500萬(wàn)股

據(jù)此計(jì)算，莊家的持倉(cāng)量大約在2100萬(wàn)~3500萬(wàn)股之間。

按以上方法計(jì)算莊家持倉(cāng)量時(shí)，選取的建倉(cāng)周期不能太短。一般以60~120個(gè)交易日為宜，最短時(shí)間不能少于20個(gè)交易日，因?yàn)榍f家坐莊時(shí)，收集籌碼的日子通常不會(huì)少于20個(gè)交易日。

二：估算莊家持倉(cāng)成本

與估算莊家的持倉(cāng)量類似，散戶是不可能精確計(jì)算出莊家的持倉(cāng)成本的，因此只能根據(jù)盤面交易數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。

估算莊家的持倉(cāng)成本通常有幾下幾種方式。

1.平均值估算持倉(cāng)成本

這種方法很簡(jiǎn)單，首先確定莊家吸籌的期間，然后在這個(gè)區(qū)間中找出股票最低價(jià)、最高價(jià)和中間價(jià)，求這三個(gè)值的均值，得到的就是莊家持倉(cāng)成本的估算值。這里的中間價(jià)通常是取吸籌階段成交密集區(qū)域的股價(jià)。

計(jì)算公式如下：

莊家持倉(cāng)成本=(最低價(jià)+最高價(jià)+中間價(jià))÷3

莊家持倉(cāng)時(shí)間越長(zhǎng)，其資金成本、人力成本、其他相關(guān)費(fèi)用都會(huì)相應(yīng)增加，因此若莊家持倉(cāng)時(shí)間接近一年，還應(yīng)將以上計(jì)算得出的值上浮15%左右；如果莊家持倉(cāng)時(shí)間達(dá)到兩三年時(shí)，成本計(jì)算要上浮20%~35%。

繼續(xù)以浙江富潤(rùn)(600070)的走勢(shì)為例，參見(jiàn)圖4-28和圖4-29所示。從圖4-29可看到在此區(qū)間該股的最高價(jià)為3.71元，最低價(jià)為2.45元，還需確定一個(gè)中間價(jià)，選取成交量較大的三天的收盤價(jià)3.34元、3.42元、3.50元，計(jì)算其均價(jià)為3.42元，則莊家的持倉(cāng)成本為：

莊家持倉(cāng)成本=(2.45+3.71+3.42)÷3=3.1933元

即莊家的持倉(cāng)成本約為3.20元左右。

2.按換手率估算持倉(cāng)成本

用換手率來(lái)估算莊家的持倉(cāng)成本是最直接、最有效的方法。對(duì)于老股而言，出現(xiàn)明顯的大底區(qū)域放量時(shí)，可作為莊家持倉(cāng)的成本區(qū)，具體計(jì)算方法是：計(jì)算每日的換手率，直到統(tǒng)計(jì)至換手率達(dá)100%為止，以此時(shí)的市場(chǎng)平均價(jià)為莊家持倉(cāng)成本區(qū)。對(duì)于新股而言，很多莊家選擇在其上市首日就大舉介入，一般可將上市首日的均價(jià)或上市第一周的均價(jià)作為莊家的成本區(qū)。

3.用平均價(jià)估算持倉(cāng)成本

莊家若通過(guò)長(zhǎng)期低位橫盤收集籌碼，則底部區(qū)間最高價(jià)和最低價(jià)的平均值就是莊家持倉(cāng)成本的大概數(shù)值。此外，圓弧底、潛伏底等也可以用此方法測(cè)算持倉(cāng)成本。莊家若通過(guò)拉高吸籌，其持倉(cāng)成本比這個(gè)平均價(jià)還要高。

中線莊家建倉(cāng)時(shí)間大約在40~60個(gè)交易日，即8~12周，取其平均值為10周，在周K線圖上，10周的均價(jià)線可認(rèn)為是莊家的成本區(qū)，這種算法有一定的誤差，但偏差不會(huì)超過(guò)10%。

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總結(jié)

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