說到期權(quán)，很多人不明白，也不愿明白。最近A股重回2800點(diǎn)，甚至有機(jī)構(gòu)持看空意見，而有些投資者還在抱著手中的股票不肯放手，如果這時(shí)候你一份又香又甜的期權(quán)，其他股民可要饞壞了！

比如說，當(dāng)前的上證是2800點(diǎn)，一月期平值看漲期權(quán)權(quán)利金為60點(diǎn)，若投資者計(jì)劃持有到期，則一個(gè)月后上證需要漲到2860點(diǎn)，自己才不會(huì)虧損，那么這個(gè)概率有多大嗎？參考最近一個(gè)月的上證走勢(shì)，可以說概率很大。期權(quán)可以說是一場(chǎng)概率游戲，就是猜未來行情，緊張刺激。

剛接觸期權(quán)的投資者大多傾向于做期權(quán)買方，因?yàn)閱螐牡狡趽p益來看，期權(quán)買方的最大損失為所投入的權(quán)利金，而收益卻是無限的；鑒于期權(quán)交易的零和特征，期權(quán)賣方則收益有限，損失無限。

那么，期權(quán)市場(chǎng)里會(huì)有人愿意成為賣方嗎？

毋庸置疑，答案是肯定的。以保險(xiǎn)為例，保險(xiǎn)買方需要支付保費(fèi)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)擁有獲得賠付的權(quán)利，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件沒有發(fā)生時(shí)則損失全部保費(fèi)；而保險(xiǎn)的賣方正好相反，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)履行賠付義務(wù)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件沒有發(fā)生時(shí)獲取保費(fèi)收益。

可以看出，期權(quán)和保險(xiǎn)的買賣雙方在損益上有著異曲同工之妙，若真如投資者所想買方風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限，賣方風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限，那為何市場(chǎng)上有如此之多的保險(xiǎn)公司愿意充當(dāng)賣方呢？

同保險(xiǎn)一樣，期權(quán)交易其實(shí)是一場(chǎng)概率游戲。到期損益圖雖然能直觀地告訴投資者到期時(shí)標(biāo)的指數(shù)處于不同價(jià)格水平的投資損益，但投資者還需要考慮未來標(biāo)的指數(shù)處于這些水平上的概率，以此來判斷獲利的概率，從而判斷購(gòu)買這種權(quán)利是否劃算。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的期权买方并非收益无限，期权卖方的收益也不小的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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