《財務管理原理（專升本）》作業

一、單項選擇題

1、融資租賃又稱財務租賃，有時也稱資本租賃。下列（???? ）情形不屬于融資租賃范圍。

A、根據協議，企業將某項資產賣給出租人，再將其租回使用

B、由租賃公司融資又融物，由企業租入使用

C、租賃期滿，租賃物一般歸還給出租者

D、在租賃期間，出租人一般不提供維修設備的服務

2、計算營業現金流量時，每年凈現金流量可按下列公式的（??? ）來計算

A、NCF＝每年營業收入－付現成本?????????

B、NCF＝每年營業收入－付現成本－所得稅

C、NCF＝凈利＋折舊＋所得稅

D、NCF＝凈利＋折舊－所得稅

3、企業同其所有者之間的財務關系反映的是???????????????????????????? （???? ）

A、經營者與所有權關系?????????? ?????B、債權債務關系

C、投資與受資關系??????????????????? D、債務債權關系

4、當兩種股票完全負相關時，則把這兩種股票合理地組合在一起時???????? （???? ）

A、能適當分散風險 ?????????????????? B、不能分散風險

C、能分散一部分風險????????????????? D、能分散全部非系統性風險

5、通貨膨脹往往促使????????????????????????????????????????????????? （??? ）

A、貨幣升值??? ???????????????????????B、資本需求量減少??

C、利率下降?????????????????????????? D、利率上升

6、經濟批量是指????????????????????????????????????????????????????? （??? ）

A、采購成本最低的采購批量???????????? B、訂貨成本最低的采購批量

C、儲存成本最低的采購批量???????????? D、存貨總成本最低的采購批量

7、如果某企業的信用條件是“2/10，N/30”，則喪失該現金折扣的資金成本為 （??? ）

A、36%??????????????????????????????? B、18%??

C、35.29%???????????????????????????? D、36.73%

8、關于票據貼現，下列說法錯誤的是??????????????????????????????? （???? ）

A、票據貼現是商業信用發展的產物

B、銀行在貼現商業票據時，所付金額與票面金額的差異是銀行收取的手續費

C、采用票據貼現方式，企業即可以給購買單位以臨時資金融通，又可以在自身需要資金時及時得到資金

D、貼現息與票面金額之比，等于貼現率

9、下列各項收入屬于其他業務收入的是????????????????????????????? （???? ）

A、產成品銷售收入???????????????????? B、自制半成品銷售收入

C、銷售原材料取得的收入?????????????? D、對外提供工業性勞務取得的收入

10、下列債權屬于破產債權的是????????????????????????????????????? （???? ）

A、破產宣告前成立的無財產擔保的債權

B、破產企業所欠的職工工資

C、因代替破產企業清償債務所形成的債權

D、清算組解除破產企業未履行的合同的對方當事人的損害賠償權

11、下列籌資方式中，資本成本最低的是???????????????????????????????? （???? ）

A、發行股票?????????????????????????? B、發行債券

C、長期借款?????????????????????????? D、留用利潤

12、肯定當量法的基本思路是先用一個系數把不確定的各年現金流量折算為大約相當于確定的現金流量，然后用（?????? ）去計算凈現值。

A、內部報酬率???????????????????????? B、資本成本率

C、無風險的貼現率???????????????????? D、有風險的貼現率

13、企業同其債務人之間的財務關系是?????????????????????????????????? （??? ）

A、經營權和所有權的關系?? ???????????B、債權債務關系

C、投資與受資關系??????????????????? D、債務債權關系

14、資產負債表不提供下列（?? ）財務信息

A、資產結構?? ?????????????????????? B、負債水平?

C、經營成果????????????????????????? D、資金來源情況

15、下列各項資金中屬于變動資金的項目是????????????????????????????? （???? ）

A、最低儲備的現金???????????????????? B、應收賬款

C、原材料的保險儲備?????????????????? D、固定資產占用資本

16、信用條件“1/10，N/30”表示????????????????????????????????????? （???? ）

A、信用期限為10天，折扣期限為30天

B、如果在開票后10天至30天內付款可享受10%的折扣

C、信用期限為30天，現金折扣為10%

D、如果在10天內付款，可享受1%的現金折扣，否則應在30天內全額付款

17、下列各項經濟業務會影響到企業資產負債率的是????????????????????? （??? ）

A、以固定資產的賬面價值對外進行長期投資

B、收回應收賬款

C、接受所有者以固定資產進行的投資

D、用現金購買股票

18、企業的籌資方式有??????????????????????????????????????????????? （???? ）

A、民間資本?????????????????????????? B、外商資本

C、國家資本?????????????????????????? D、融資租賃

19、在計算所得稅時，下列各項可以從收入中扣除的是???????????????????? （???? ）

A、對外投資的支出???????????????????? B、無形資產開發的支出

C、銷售商品發生的消費稅?????????????? D、各種稅金的滯納金

20、下列財務比率反映企業營運能力的有???????????????????????????? ????（???? ）

A、資產負債率??????????????????????? B、流動比率

C、存貨周轉率??????????????????????? D、資產報酬率

21、下列財務比率反映企業營運能力的有???????????????????????????????? （???? ）

A、資產負債率??????????????????????? B、流動比率

C、存貨周轉率??????????????????????? D、資產報酬率

22、影響企業價值的兩個最基本因素是??????????????????????????????????? （??? ）

A、時間和利潤??????????????????????? B、利潤和成本

C、風險和報酬??????????????????????? D、風險和貼現率

23、籌資投入資本時，各國法規大都對（??? ）的出資形式規定最低比例。

A、流動資產?????????????????????????? B、固定資產

C、現金?????????????????????????????? D、無形資產

24、息稅前利潤變動率相當于銷售額變動率的倍數，表示的是?????????????? （??? ）

A、貝他系數?????????????????????????? B、財務杠桿系數

C、營業杠桿系數?????????????????????? D、聯合杠桿系數

25、下列不屬于終結現金流量范疇的是?????????????????????????????????? （??? ）

A、固定資產折舊?????????????????????? B、固定資產殘值收入

C、墊支流動資金的收回???????????????? D、停止使用的土地的變價收入

26、某企業預計存貨周轉期為60天，應收賬款周轉期為30天，應付賬款周轉期為20天，預計全年需要現金360萬元。則最佳現金余額為????????????????????????????? （??? ）

A、90萬元??????????????????????????? B、70萬元

C、100萬元?????????????????????????? D、20萬元

27、經濟批量是指???????????????????????????????????????????????????? （?? ）

A、采購成本最低的采購批量???????????? B、訂貨成本最低的采購批量

C、儲存成本最低的采購批量???????????? D、存貨總成本最低的采購批量

28、下列籌資方式中，資本成本最低的是???????????????????????????????? （??? ）

A、發行股票?????????????????????????? B、發行債券

?C、長期借款????????? ?????????????????D、留用利潤

29、企業提取的公積金不能用于???????????????????????????????????????? （??? ）

A、彌補企業的虧損???????????????????? B、支付股利

C、增加注冊資本?????????????????????? D、集體福利支出

30、當兩種股票完全負相關時，則把這兩種股票合理地組合在一起時??????? （???? ）

A、能適當分散風險???? ?????????????????? B、不能分散風險

C、能分散一部分風險????????????????? D、能分散全部非系統性風險

31．優先滿足投資機會，并能保持公司的最佳資本結構的股利政策是（??? ）。

?? A剩余股利政策?????????? B固定股利或穩定增長股利政策

?? C固定股利支付率政策???? D低正常股利加額外股利政策

32．2002年甲企業的稅前利潤為50萬元，利息費用為30萬元。2003年稅前利潤增為60萬元，利息費用仍為30萬元。則甲企業2003年的財務杠桿系數為（??? ）

?? A 2.5?????????????????? B 1.6

?? C 2???????????????????? D 1.5

33．下列籌資方式中，不屬于混合性籌資的是（??? ）

A融資租賃??????????? B優先股

C可轉換債券????????? D認股權證

34．某企業平均每天消耗甲材料30千克，預計每天最大消耗量為50公斤。甲材料從發出訂單到貨物驗收完畢平均需要10天，預計最長需要13天。甲材料的訂貨點為（??? ）

A 175公斤????? B 300公斤 ?????C 475公斤????? D 650公斤

35．企業賒購一批原材料，信用條件為“2/15，n/45”。則企業放棄現金折扣的資金成本為（??? ）

A12.24％?????????? B16.33％???????????? C24％??????????? D24.49％

36．在各種企業財務管理目標中，“股東財富最大化”目標具有很多優點，下列各項不屬于其優點的是（??? ）。

? A考慮了風險因素???????

B在一定程度上能夠克服短期行為

? C注重考慮各利益相關方的利益???

D比較容易量化

37．在財務活動發生前，就制定一系列制度和規定，把可能產生的差異予以排除的財務控制方法是（??? ）。

?? A防護性控制?????????? B前饋性控制

?? C反饋性控制?????????? D平衡性控制

38．無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，某種股票的β系數為2，則該股票的報酬率為（??? ）。

?? A 10%????????? B 14%????????? C 16%????????? D 22%

39．某企業稅后凈利潤為70萬元，所得稅率為30%，利息費用為20萬元，則利息保障倍數為（??? ）。

?? A 3.5??????????????? B 4.5

?? C 5????????????????? D 6

40．下列哪種資產與籌資的組合的特點為：部分短期資產由短期資金來融通，長期資產和另外部分短期資產由長期資金來融通？（??? ）

?? A正常的組合?????? B保守的組合

?? C冒險的組合?????? D激進的組合

二、判斷題

1、在采用集中銀行方法的企業里，收款中心將每天收到的貨款匯入集中銀行，以加速賬款回收???????????????????????????????????????????????????????????????????? （??? ）

2、銷售收入是由邊際貢獻和變動成本構成的????????????????????????????? （??? ）

3、破產宣告時對破產企業未到期的債權，不應屬于破產債權??????????????? （??? ）

4、同一籌資方式往往適用于不同的籌資渠道????????????????????????????? （??? ）

5、進行企業財務管理，就是要正確權衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現二者之間的最佳平衡，使企業價值達到最大??????????????????????????????????????????? （??? ）

6、股東財富最大化是用公司股票的市場價格來計量的?????????????????????? （??? ）

7、投資者進行財務分析主要是了解企業的發展趨勢????????? ???????????????（??? ）

8、擴張性籌資動機是企業因擴大生產經營規模或追加對外投資的需要而產生的籌資動機?????????????????????????????????????????????????????????????????????? （??? ）

9、如果企業同時利用營業杠桿和財務杠桿，兩者綜合作用的結果會使二者對普通股的收益影響減小；同時風險也降低?????????????????????????????????????????????????? （??? ）

10、非貼現指標中的投資回收期，由于沒有考慮時間價值，因而夸大了投資的回收速（??? ）

11、證券投資既可以隨時出售轉變為現金，用于償還債務，保持了資產的流動性，又可以增加企業的收益??????????????????????????????????????????????????????????? （??? ）

12、要制定最優的信用政策，應把信用標準、信用條件、收賬政策結合起來，考慮其綜合變化對銷售額的、應收賬款機會成本、壞賬成本和收賬成本的影響??????????????? （??? ）

13、用公積金增加注冊資本之后，法定盈余公積金不能低于企業注冊資本的25%（??? ）

14、企業用銀行存款購買一筆期限為3個月、隨時可以變現的國債，會降低現金比率（?? ）

15、籌集國家的投入資本主要是通過國家銀行的貸款??????????????????????? （??? ）

16、當財務杠桿系數為1，營業杠桿系數為1時，則聯合杠桿系數應為2?????? （??? ）

17、破產程序終結后，未得到清償的債權視同清償而不能再向債務人或清算組求償（? ）

18、當兩種股票完全負相關時，分散持有股票沒有好處；當兩種股票完全正相關時，所有的風險都可以分散掉???????????????????????????????????????????????????? （??? ）

19、每年凈現金流量既等于每年營業收入與付現成本和所得稅之差，又等于凈利與折舊之和??????????????????????????????????????????????????????????????????? （??? ）

20、財務活動受外部環境的干擾較重，因此，在財務控制中，最常用的控制方法是反饋控制法?????????????????????? ????????????????????????????????????????????????（??? ）

21、企業的應收賬款周轉率越大，說明發生壞賬損失的可能性越大????????? ??（??? ）

22、我國《公司法》規定，公司向社會公開發行股票，不論是募集設立時首次發行股票還是設立后再次發行新股，均應當由依法設立的證券經營機構承銷?????????????????? （??? ）

23、對內投資都是直接投資，對外投資都是間接投資??????????????????????? （??? ）

24、投資基金的發起人與管理人、托管人之間完全是一種信托契約關系??????? （??? ）

25、企業采用循環協議借款，除支付利息之外，還要支付協議費，而在信用額度借款的情況下，一般無需支付協議費?????????????????????????????????????????????????? ?（??? ）

26、采用剩余股利政策，首先要確定企業的最佳資本結構???????????????????? （??? ）

27、銷售收入是由邊際貢獻和變動成本構成的???????????????????????? ??????（??? ）

??? 28．永續年金沒有現值。（?? ）

29．在有風險情況下的投資決策中，按風險調整現金流量法中最常用的是確定當量法。在這種方法下，一筆現金流量的不確定性越大，為其選用的約當系數就應越高。（?? ）

30．在用凈現值作為投資決策指標時，按風險調整現金流量法與按風險調整貼現率法分別通過調整公式中的分子和分母來考慮風險。（?? ）

31．現值大于0的方案，獲利指數一定大于1，內部報酬率一定大于資金成本或必要報酬率。（?? ）

32．對單個投資方案進行取舍或對兩個互斥投資方案進行選擇，凈現值法和獲利指數法都能得到相同的結論。（?? ）

33．固定股利支付率政策是一種固定的股利政策，各期股利比較穩定。（?? ）

34．向發起人、國家授權投資的機構、法人發行的股票必須為記名股票，向社會公眾發行的股票必須為無記名股票。（?? ）

35．現金周轉期=存貨周轉期＋應付賬款周轉期－應收賬款周轉期。（?? ）

36．投資回收期沒有考慮資金的時間價值，也沒有考慮回收期滿后的現金流量狀況。（?? ）

37．長期借款常見的信用條件包括補償性余額，它使得借款的實際利率高于名義利率。（?? ）

三、名詞解釋

1、利息率

2、財務管理的目標

3、最佳資本結構

4、股票回購

5、企業合并????

6、時間價值：??

7、優先股股票；

8、財務風險：

9、信用標準：

10、股份有限公司：

11、現付年金：

12、債券：

13、直接投資：

14、經濟批量：

15、企業清算：

16、吸收合并

17、籌資方式

18、財務杠桿

19、股票股利

四、填空題

1、長期借款合同的限制性條款，歸納起來有如下三類：（?????????? ）、（?????????? ）和（?????????? ）。

2、每股利潤分析法是利用（?????????? ）來進行資本結構決策的方法。

3、財務管理的目標是單一的，而是適應多因素變化的綜合目標群。在這多元財務目標中，有一個處于支配地位，起主導作用的目標，稱之為（?????????? ）；其他一些處于被支配地位，對主導目標的實現起配合作用的目標，稱之為（?????????? ）。

4、按利率之間的變動關系，可把利率分成（?????????? ）和（?????????? ）

5、償債保障比率是負債總額與（?????????? ）的比率

6、線性回歸分析法量假定資本需要量與（?????????? ）之間存在線性關系建立數學模型。

7、營業收入是企業在生產經營活動中，因（?????????? ）而取得的各項收入，它由主營業務收入和（?????????? ）構成。

8、破產財產分配完畢后，由（?????????? ）提請法院終破產程序。

9、在只有一個備選方案的采納與否決策中，獲利指數大于或等于（?????????? ），則采納，否則就拒絕。

10、在流動資產中，有一部分價格最低的產品和原材料是經常被占用的，也屬于長期占用的資產，稱為（?????????? ）

11、正如任何商品的價格由供求和需求兩方面決定一樣，資金這種特殊商品的價格即利率，也是由（?????????? ）和（?????????? ）決定的

12、在市場經濟條件下，企業的價值只有在（?????????? ）和（?????????? ）達到比較好的均衡時才能達到最大。

13、應收賬款周轉率是企業一定時期（?????????? ）與應收賬款平均額的比率。

14、企業投資是指企業投入（?????????? ），以期望在未來獲取（?????????? ）的一種行為。

15、在無資本限量的情況下，利用（?????????? ）在所有的投資評價中都能作出正確的決策。

16、企業持有現金主要有（?????????? ）、（?????????? ）和（?????????? ）三種動機。

17、決策者對未來的情況不能完全確定，但它們出現的可能性即（?????????? ）的具體分布地已知的或可以估計的，這種情況的決策成為風險性決策。

18、我國《公司法》規定，設立股份有限責任公司的法定股東人數一般為兩個以上（?????????? ）個以下。

19、按出資者的不同，可將企業分為獨資企業、（?????????? ）和公司企業，公司企業又可分為有限責任公司和（?????????? ）。

20、一項負債，到期日越長，債權人承受的不肯定因素就越多，承擔的風險也越大。為彌補這種風險而增加的利率水平，叫做（?????????? ）。

21、財務預測的方法主要有（?????????? ）和（?????????? ）兩類。

22、企業的籌資動機主要有（?????????? ）、（?????????? ）和（?????????? ）三類。

23、資本成本是指企業為（?????????? ）和（??????? ???）資本而付出的代價。

24、按投資與企業生產經營的關系，投資可分為（?????????? ）和（?????????? ）。

25、合資經營方式是指投資企業通過與其他企業共同投資組建（?????????? ）所進行的對外投資。

26、信用政策包括（?????????? ）、（?????????? ）和（?????????? ）三部分。

27、所謂邊際貢獻是指銷售收入與相應變動成本之間的（?????????? ）。

28、比較資本成本法是計算不同資本結構的（?????????? ），并以此為標準相互比較進行資本結構決策。

29、證券組合的風險可分為兩種性質完全不同的風險，即（?????????? ）和（?????????? ）

30、股東權益比率的倒數叫做（?????????? ），即資產總額是股東權益的多少倍。

31、銷售百分比法是在已知某項目與（?????????? ）的比率固定不變的前提下預測未來一定銷售額下該項目的資本需要量。這種項目稱之為（?????????? ）。

32、長期投資決策的指標很多，但可概括為（?????????? ）和（?????????? ）兩大類。

33、適中的資產組合策略就是在保證正常需要的情況下，再適當地留有一定的（?????????? ），以防不測。在采用適中的資產組合策略時，企業的報酬（?????????? ），風險（?????????? ）。

34、短期融資券是由大型工商企業或金融企業所發行的（?????????? ），是一種新興的籌集短期資金的方式。

35、股利相關論主要有一鳥在手論、（?????????? ）和（?????????? ）。

36、破產財產是指依照法律規定可以按破產程序對化零為債權人的債權進行清償的（?????????? ）的財產總和。

五、簡答題

1、試述綜合資本成本的三種權數。

2、什么是信用額度借款和循環協議借款？二者有何區別？

3、財務預測的基本步驟？

4、證券組合的風險可分為哪兩種？

5、試述在投資決策中廣泛應用貼現現金流量指標的原因。

6、試分析普通股票籌資的優缺點。

7、杜邦分析法可以揭示企業哪些財務信息？

8、企業資產組合策略有哪些？

9、簡述破產清算的償還順序？

9、簡述投資額預測的基本程序。

10、試述在長期投資決策中現金流量指標主要包括那些？

六、計算分析題

1、某人每年年初存入銀行50元，銀行存款利息率為9%。計算第10年末的本利和為多少？

2、如意創業公司欲收購萬泉公司，據了解，萬泉公司現共有發行在外、擁有表決權的股票3000萬股，目前每股市價為15元，經測算，必須擁有30%的股權才能對萬泉公司進行控制。通過對股票市場進行全面分析，預計最初5%的股票可按每股15元收購，中間15%的股票的平均價為每股18元，最后10%的股票平均價為每股20元。要求：（1）根據提供的資料，試計算收購萬泉公司總的平均價；（2）計算如意創業公司控制萬泉公司最低的投資額。

3、某公司決定進行一項投資，投資期為3年。每年初投資2000萬元，第四年初開始投產，投產時需墊支500萬元營運資金，項目壽命期為5年，5年中會使企業每年增加銷售收入3600萬元，每年增加付現成本1200萬元，假設該企業所得稅率為30%，資本成本為10%，固定資產無殘值。計算該項目投資回收期、凈現值。

4、某企業預計全年需要現金8000元，現金與有價證券的轉換成本為每次400元，有價證券的利息率為25%。試求該企業的最佳現金余額。

5、某公司持有由甲、乙、丙三種股票構成的證券組合，它們的貝他系數分別為2.0，1.0和0.5，它們在證券組合中所占的比重分別為60%，30%和10%，股票的市場報酬率為14%，無風險報酬率為10%。試確定這種證券組合的風險報酬率。

6、某股份有限公司本年利潤分配及年末股東權益的有關資料見下表

凈利潤	2100	股本（每股面值1元）	3000
加：年初未分配利潤	400	資本公積	2200
可供分配利潤	2500	盈余公積	1200
減：提取法定盈余公積金	500	未分配利潤	600
可供股東分配的利潤	2000
減：提取任意盈余公積金	200
已分配普通股股利	1200
未分配利潤	600	所有者權益合計	7000

該公司當前股票市場價格為10.50元，流通在外的普通股為3000萬股，要求：

（1）計算普通股每股利潤

（2）計算該公司股票當前的市盈率、每股股利、股利支付率

（3）計算每股凈資產

7、某企業預計全年需要現金8000元，現金與有價證券的轉換成本為每次400元，有價證券的利息率為25%。試求該企業的最佳現金余額。

8、C公司2003年末流動資產1200萬元，長期資產1800萬元；應付賬款300萬元，應付票據60萬元，其他負債640萬元，股東權益2000萬元。其中，敏感項目是流動資產、應付賬款和應付票據。該公司2003年主營業務收入為6000萬元，凈利潤為300萬元。2004年預計主營業務收入將增長30%，主營業務凈利率保持不變。公司的股利支付率為60%。試確定公司2004年的外部融資需求。

9、E公司某項目投資期為兩年，每年投資200萬元。第三年開始投產，投產開始時墊支流動資金50萬元，項目結束時收回。項目有效期6年，凈殘值40萬元，按直線法折舊。每年營業收入400萬元，付現成本280萬元。公司所得稅稅率30%，資金成本10%。

復利現值系數表（PVIF表）

n \ i(%)	9	10	11
1 2	0.917 0.842	0.909 0.826	0.901 0.812
3	0.772	0.751	0.731
4	0.708	0.683	0.659
5 6 7 8 9 10	0.650 0.596 0.547 0.502 0.460 0.422	0.621 0.564 0.513 0.467 0.424 0.386	0.593 0.535 0.482 0.434 0.391 0.352

年金現值系數表（PVIFA表）

n \ i (%)	9	10	11
1	0.917	0.909	0.901
2	1.759	1.736	1.713
3	2.531	2.487	2.444
4	3.240	3.170	3.102
5	3.890	3.791	3.696
6	4.486	4.355	4.231

要求：（1）計算每年的營業現金流量；

（2）列出項目的現金流量計算表；

（3）計算項目的凈現值、獲利指數和內部報酬率，并判斷項目是否可行。

10、萬泉公司最近從寶達公司購進原材料一批，合同規定的信用條件是“2/10，N/40”。如果萬泉公司由于流動資金緊張，不準備取得現金折扣，在第40天按時付款。試計算這筆資金的資金成本。

11、四通股份有限公司為擴大經營業務，擬籌資1000萬元，現在A、B兩個方案供選擇。有關資料如下表：

融資方式	A方案		????? B方案
	融資額	資金成本%	融資額	資金成本%
長期債券	500	5	200	3
普通股	300	10?	500	9
優先股	200	8	300	6
合計	1000		1000

要求：通過計算分析該公司應選用的融資方案。

12、股票A和股票B的部分年度資料如下(單位為%):

年度	A股票收益率(%)	B股票收益率(%)
1	26	13
2	11	21
3	15	27
4	27	41
5	21	22
6	32	32

要求：

(1)分別計算投資于股票A和股票B的平均收益率和標準差；

(2)計算股票A和股票B收益率的相關系數；

(3)如果投資組合中，股票A占40%，股票B占60%，該組合的期望收益率和標準差是多少？

總結

以上是生活随笔為你收集整理的151205 财务管理原理作业（笔试题型）的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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